Содержание
Финансы и бюджет: проблемы и решения
Редакционная статья.
Федеральный бюджет РФ после годового перерыва вновь принят сразу на трехлетие, что говорит о снижении уровня неопределенности относительно основных приоритетов, механизмов и принципов реализации бюджетной политики. Это обеспечит большую прогнозируемость макроэкономических условий и условий ведения бизнеса. 9 декабря 2016 г. на пленарном заседании Государственной Думы РФ законопроект о федеральном бюджете был принят в третьем окончательном чтении. Принятый Государственной Думой Федеральный закон «О федеральном бюджете на 2017 год и на плановый период 2018 и 2019 годов» одобрен Советом Федерации 14 декабря, подписан Президентом РФ В.В. Путиным 20 декабря 2016 года. В статье подводятся итоги 2016 г. и отмечаются основные особенности нового федерального бюджета.
Ключевые слова: расходы, доходы, инфляция, долговой рынок, налоги, социальные обязательства, пенсионная реформа, межбюджетные отношения.
М.И. Ермилова, доцент кафедры финансового менеджмента Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова, кандидат экономических наук
E-mail: fin-lab@inbox.ru
В статье представлены модели финансирования современного жилищного рынка России. Выявлено, что каждая из этих моделей имеет ряд преимуществ и недостатков, которые не позволяют ей развиваться в достаточной мере. Определено, что наиболее перспективной моделью в долгосрочном периоде являются жилищные кооперативы, а в краткосрочном – ипотечное кредитование. Важным является тот факт, что некоторые из моделей взаимодействуют между собой, например, ипотека и долевое строительство. Однако этого недостаточно. Необходимо построение эффективной системы взаимодействия всех моделей финансирования жилищного рынка между собой с целью решения ряда экономических и социальных проблем государства. Также существенным является четкое определение сущности каждой модели во избежание неправильной трактовки и применения в практике каждой из них. Возрастание роли бюджетного финансирования позволит реализовать большее число жилищных программ и повысить эффективность применения каждой из представленных моделей финансирования рынка.
Ключевые слова: жилищный рынок, финансирование рынка жилья, ипотека, долевое строительство, бюджетное финансирование, жилищный лизинг, жилищные кооперативы.
А.А. Михайлова, начальник отдела Института реформирования общественных финансов, доцент кафедры государственного регулирования экономики Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ, кандидат экономических наук
E-mail: aam@irof.ru
Д.А. Усков, начальник отдела Института реформирования общественных финансов
E-mail: dau@irof.ru
В статье рассматриваются вопросы финансирования фундаментальных исследований, а также внутренние затраты на исследования и разработки в Российской Федерации. Делаются выводы об основных проблемах и перспективах финансирования развития науки.
Ключевые слова: бюджетное финансирование, фундаментальные исследования, расходы на научные исследования и разработки.
К 90-летию журнала
Торжественное заседание, посвященное 90-летию журнала «Финансы»
E-mail: Finance-journal@mail.ru
Публикуемые заметки посвящены основным этапам деятельности журнала, с формальной точки зрения учрежденным в годы НЭПа, но на самом деле, имеющем более глубокие исторические корни и узы, связывающие его с Министерством финансов дореволюционной России. Минфин и сегодня является основным соучредителем издания, его руководители регулярно публикуются на его страницах.
Излагаются выдержки из выступлений участников заседания, которые отдают должное вкладу редакционного и авторского коллектива журнала в финансовую науку и практику, повышение квалификации работников казначейства и других подразделений, в подготовку кадров для страховой отрасли. Приводятся данные о высоком импакт-факторе РИНЦ и широком цитировании опубликованных в журнале статей.
Ключевые слова: финансовая система России, история, тематика и рубрики, читательская аудитория, рынок печатных изданий.
Казначейство: становление и развитие
Информация о заседании Совета, которое состоялось 13 декабря 2016 года.
Налоги: теория и практика
Виктор ван Коммер, директор департамента налоговых услуг в Международном бюро налоговой документации, профессор, доктор наук (Нидерланды)
Маттийс Алинк, профессор университета Утрехта, старший советник Центра налоговой политики ОЭСР, (Нидерланды)
E-mail: finance-journal@mail.ru
Общие принципы и правила риск-менеджмента и комплайенса применяются ко всем типам налогоплательщиков, но авторы рассматривают их применительно к крупному бизнесу. Изложены факторы и контрольные показатели, которые налоговые службы принимают в расчет, осуществляя надзор за соблюдением корпорациями налогового законодательства. Значительное внимание авторы уделяют налоговым аспектам мировых экономических отношений (затрагивая и тематику международного нон-комплаенса) и трансграничным сделкам крупных компаний.
Ключевые слова: комплаенс, риск-менеджмент, налоговые риски, корпоративная политика, администрирование налогов.
E-mail: finvestnik@mail.ru
Материал посвящен анализу итогов работы, проделанной ФНС России в 2016 году. Они подтверждают репутацию службы как эффективного управляющего, data-mover, полностью готового к выполнению новых для него задач, в частности, в сфере администрирования страховых платежей. Руководители ФНС делятся своими оценками процесса перехода на кадастровую стоимость, обозначают задачи на 2017 год.
Ключевые слова: администрирование налогов, бюджет, динамика поступлений, базы данных, НДС.
Согласно предварительным данным, НДС в 2016 г. вытеснил НДПИ с первого места. Аналитики ФНС объясняют это тем, что НДС является налогом на конечное потребление, отражающим динамику основных макроэкономических факторов.
Ключевые слова: налоговые сборы, НДС и НДПИ, теневой сектор.
E-mail: finvestnik@mail.ru
В конце декабря минувшего года налоговая конференция «The Moscow Times» в очередной раз стала площадкой для обмена мнениями о текущей налоговой политике, планируемых и готовящихся изменениях в налоговом законодательстве представителей Минфина России, ФНС, правительства Москвы, бизнес-сообщества. Налоговые эксперты IT компаний высказывались относительно налогообложения виртуальных услуг и налоговой нагрузки на ФОТ технологических компаний, которые в последние годы резко нарастили объем экспорта своих услуг, не в последнюю очередь благодаря налоговым льготам, перекрыв недополученные бюджетом налоговые доходы от этого сектора.
Ключевые слова: налоговая база, налоговый мониторинг, страновая отчетность, торговый сбор, патенты.
Страхование
Э.С. Гребенщиков, кандидат исторических наук
E-mail: finvestnik@mail.ru
Журнал по традиции подробно освещает деятельность Российского антитеррористического страхового пула (РАТСП), который на чисто рыночной основе, без привлечения средств из госбюджета или ЦБР, организовал эффективный процесс перестрахования рисков террора и диверсий в России и ряде стран ближнего зарубежья; нарастил собственную емкость до 240 млн. дол., но за счет передачи риска на международный рынок способен организовать защиту объектов и на большие суммы. Отталкиваясь от положительных финансовых результатов своей деятельности, РАТСП готов расширять спектр своих услуг, принимая на себя как смежные риски, так и кибер-риски. В материале рассказывается о том, как организована страховая защита и покрываются убытки от террористических атак и схемах антитеррористического страхования в других странах.
Ключевые слова: антитеррористическое страхование, перестраховочный пул, БНПО, Extremus, агрегатный лимит, собственное удержание.
Э.С. Гребенщиков, кандидат исторических наук
E-mail: finvestnik@mail.ru
В статье на обширном статистическом материале и с привлечением широкого круга источников, впервые вводимых в оборот, дается анализ развития китайской страховой отрасли после начала экономических реформ. Характеризуются достигнутая степень зрелости китайского страхового рынка, его количественные и качественные показатели, указывающие на диспропорции и неравномерность распространения страхования. Рассматриваются: конкретные проблемы, встающие перед регуляторами рынка и самими страховщиками на текущем этапе; ход и результаты некоторых экспериментов, включая внедрение микрострахования; реформа надзора и системы налогообложения страховых операций (переход на НДС). Отдельные разделы посвящены регулированию инвестиционной деятельности страховых компаний; интернационализации китайского страхового бизнеса и состоянию сотрудничества между КНР и РФ в страховой сфере.
Ключевые слова: абсолютные и относительные показатели, сбор страховой премии, регулирование, нормативные требования, микрострахование, перестрахование, НДС на страховые операции.
Социальное страхование
А.С. Ковалевская, ведущий научный сотрудник Центра фискальной политики Научно-исследовательского финансового института Минфина России, кандидат экономических наук
О.А. Феоктистова, ведущий научный сотрудник Центра бюджетной политики Научно-исследовательского финансового института Минфина России, кандидат экономических наук
E-mail: feoktistova@nifi.ru
В статье представлены результаты исследования и анализа зарубежного опыта использования налогово-кредитных и страховых инструментов социальной поддержки населения. Дается описание исторических этапов развития систем страхования от несчастных случаев и профессиональных заболеваний и особенностей их функционирование в странах ОЭСР, БРИКС и во многих других государствах. Представлены формы и схемы страхования, системы регулирования; правила назначения страховых тарифов и осуществления страховых выплат. Раскрываются роль, которая отводится профилактике несчастных случаев и профессиональных заболеваний, меры стимулирования организаций, добивающихся снижения травматизма.
Ключевые слова: страхование от несчастных случаев и профессиональных заболеваний, страховые тарифы и страховые выплаты, профилактика несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний.
Международное финансовое сотрудничество
М.В. Жариков, доцент кафедры менеджмента НОУ ВО Московский технологический институт, кандидат экономических наук
E-mail: michaelzharikoff@gmail.com
Цель статьи – проанализировать развитие процесса валютной интернационализации на примере стран БРИКС и разработать подходы и инструменты для его оптимизации. Актуальность статьи заключается в необходимости углубления участия стран БРИКС в мировой валютно-финансовой системе в рамках существующего мирового порядка на основе многоуровневого подхода к интернационализации их валют, расширения их использования в международных и региональных расчетах, организации торгов ими на валютных биржах, создания офшорных валютных центров, институтов, образующих сеть финансовой безопасности, дополняющей деятельность Международного валютного фонда и Всемирного банка. Практическая значимость исследования проявляется в том, что его основные выводы содержат рекомендации, реализация которых может привести в долгосрочном периоде к укреплению статуса валют стран БРИКС в мировой валютной системе, их положения и роли в архитектуре международных финансовых институтов.
Ключевые слова: многоуровневая интернационализация валют стран БРИКС, подходы к оптимизации выгод и издержек интернационализации валют стран БРИКС, офшорный центр юаня в Москве.
Финансы зарубежных стран
О.А. Фирсова, научный сотрудник Центра перспективного финансового планирования, макроэкономического анализа и статистики финансов Научно-исследовательского финансового института Минфина России
E-mail: firsova@nifi.ru
В статье проанализирована налоговая система в Италии. Основное внимание уделяется прямому налогообложению. Рассмотрены осуществляемые в стране меры, направленные на повышение эффективности и конкурентоспособности налоговой системы.
Ключевые слова: налоговая система Италии, налоговая нагрузка, бюджетная устойчивость, фискальная политика, налоговая реформа, налогооблагаемая база, налоговая ставка, контрольная деятельность налоговых органов.
Информация
Э.С.Гребенщиков, кандидат исторических наук
E-mail: finvestnik@mail.ru
Краткое изложение выступлений на XIV Региональном инвестиционном конгрессе, организованном рейтинговым агентством RAEX (Эксперт РА) в декабре 2016 г. Мероприятие проходило под девизом: дело развития регионов в условиях сокращения бюджетного финансирования– в руках самих регионов. Обзор помогает понять, что именно находится в этих руках, как регионы адаптируются к новым условиям, как работают с отечественными и зарубежными инвесторами. Региональные подходы и модели, во всяком случае, у успешных регионов, отличаются большим разнообразием. Говорилось не только о факторах успеха, а примерно 25 регионов страны признали инвестиционно привлекательными, но и ошибках. Спикеры соглашались с тем, что финансово-хозяйственная политика регионов не должна сводиться к борьбе за перераспределение федеральных средства, а предоставление льгот на местном уровне должно быть обоснованным и транспарентным процессом, с выделением отраслевых приоритетов.
Ключевые слова: рейтинги, программы поддержки, инвестиционные проекты, риски, диверсификация.
Annotation
Editorial article
Federal budget of the Russian Federation after a year break was again adopted for three years, it tells about reduction of the level of uncertainty regarding the main priorities, mechanisms and principles of realization of fiscal policy. It will provide more predictability of macroeconomic conditions and business environment. Law on federal budget was adopted in the third final reading on 9th of December 2016 at the plenary session of the State Duma of the Russian Federation. Federal Law “On the Federal budget for 2017 and planned period of 2018 and 2019” adopted by the State Duma was approved by the Council of Federation on 14 of December, signed by the President of the Russian Federation V.V. Putin on 20 of December 2016. Article summarizes the results of 2016 and highlights the main features of the new federal budget.
Keywords: expenses, incomes, inflation, debt market, taxes, social obligations, pension reform, intergovernmental relations.
M.I. Ermilova, associate professor of chair “Financial Management” of the Plekhanov Russian University of Economics, candidate of economic sciences.
E-mail: fin-lab@inbox.ru
Article presents models of financing of modern Russian housing market. It was revealed that each of these models have a number of advantages and disadvantages that doesn’t allow it to develop sufficiently. It was determined that the most promising model in the long term period would be housing cooperatives and in the short term – mortgage lending. It’s important that some models interact with each other, for example mortgage and equity construction, however it’s not enough. It’s necessary to build an effective system of interaction of all models of housing market financing between each other in order to solve some economic and social problems of the state. Also it’s significant to define the essence of each model in order to avoid incorrect interpretation and application in practice of each of them. Increase of the role of budget financing will allow implementing the greater number of housing programs and increasing the effectiveness of use of each presented models of market financing.
Keywords: housing market, financing of housing market, mortgage, equity construction, budget financing, housing lease, housing cooperatives.
A.A. Mikhailova, head of department of the Institute for Public Finance Reform, associate professor of chair “State regulation of economy” of the RANEPA, candidate of economic sciences
E-mail: aam@irof.ru
D.A. Uskov, head of department of the Institute for Public Finance Reform.
E-mail: dau@irof.ru
Article considers the questions of financing of fundamental surveys and also domestic expenditures on research and development in the Russian Federation. Conclusions about the main problems and prospects of financing of science development are made.
Keywords: budgetary financing, fundamental research, costs on researches and development.
Solemn meeting dedicated to the 90th anniversary of the “Finance” journal
E-mail: Finance-journal@mail.ru
Published notes are devoted to the main stages of activities of the journal, from the formal point of view this magazine was established in the years of NEP, but actually had deeper historical roots and ties connecting it with the Ministry of Finance of pre – revolutionary Russia. The Ministry of Finance is the main co – founder of the journal, its heads are regularly published on the magazine’s pages. Article provides the extracts from the speeches of participants of the meetings, which pay tribute to the contribution of editorial and authors team in financial science and practice, qualification improvement of the Treasury employees and other departments, training of specialists for insurance industry. This paper provides the information about high impact – factor of RINTS and wide citation of articles published in the journal.
Keywords: financial system of Russia, history, themes and topics, readership, market of print editions.
Information about the Council meeting held on 13 December 2016.
Victor van Kommer, Director Tax Services at the International Bureau of Fiscal Documentation, professor, doctor of sciences. (Netherlands)
Matthijs Alink, Professor of the Utrecht University, Senior Advisor to the Centre for Tax Policy and Administration of the OECD. (Netherlands)
E-mail: finvestnik@mail.ru
General principles and rules of risk – management and compliance are applied to all types of taxpayers, but the authors consider them in relations to large business. Article provides the factors and benchmarks which are taken in account by the tax services conducting supervision over observance of the tax law by corporations. Authors pay considerable attention to the tax aspects of global economic relations (touching the subject of global non - compliance) and cross – border transactions of large companies.
Keywords: compliance, risk management, tax risks, corporate policy, tax administration.
E-mail: finvestnik@mail.ru
Material is devoted to the analysis of the results of work conducted by the FTS of Russia in 2016. They confirm the reputation of the service as an effective manager, data – mover, fully ready to perform new tasks in particular in the field of administration of insurance payments. Heads of FTS share their assessments of process of transition to the cadastral value, represent tasks for 2017.
Keywords: tax administration, budget, income dynamics, databases, VAT.
According to the preliminary data VAT in 2016 displaced Extraction tax from the first place. How was explained by the analysts of FTS VAT is the tax on final consumption reflecting the dynamics of the main macroeconomic factors.
Keywords: taxes, VAT and Extraction tax, shadow sector.
E-mail: finvestnik@mail.ru
At the end of December 2016 tax conference “The Moscow Times” once again became a platform for exchange of views of representatives of the Ministry of Finance of Russia, FTS, Moscow Government and business community about current tax policy, planned and upcoming changes in the tax legislation. Tax experts of IT companies spoke about the taxation of virtual services and tax burden on payroll of technology companies which in recent years significantly increased the volume of export of their services also because of tax benefits, overlapping non – received by budget tax revenues from this sector.
Keywords: tax base, tax monitoring, country reporting, sales tax, patents.
E.S. Grebenshchikov, candidate of historical sciences
E-mail: finvestnik@mail.ru
The proclaimed mission of the Pool is to provide businesses and citizens of the Russian Federation (and some other countries as well) with reliable insurance protection and competitive insurance and reinsurance conditions against the risks of "terrorism" and "sabotage." Current insurance capacity of the pool which has 23 private member companies is $240 mln. The pool is going to broaden the specter of its services by including into the cover cyber-risks and war risks as well. The risk of terrorism has acquired global character so the response of the insurance industry should also be global through the retrocession of reinsured risks to such players as Lloyd’s of London. RATIP notes that so far it failed to reach agreement with the newly established Russian national reinsurance company on cooperation through the provision of the capacity by the latter.
Keywords: antiterrorist cover, reinsurance pool, Extremus, Belorussian national Reinsurance organization, insurance capacity.
E.S. Grebenshchikov, candidate of historical sciences
E-mail: finvestnik@mail.ru
Article on the basis of extensive statistical material and with engagement of a wide range of sources introduced firstly provides analysis of development of Chinese insurance industry after economic reforms, characterizes achieved degree of maturity of Chinese insurance market, its qualitative and quantitative parameters indicating imbalance and unevenness of insurance distribution. The following points are considered: specific problems faced by the market regulators and insurers at this stage, progress and results of some experiments including introduction of micro – insurance, reform of supervision and taxation of insurance operations (transition to VAT). Separate sections are devoted to regulation of investment activity of insurance companies, internationalization of Chinese insurance business and state of cooperation between China and Russia in insurance sector.
Keywords: absolute and relative indicators, insurance premium collection, regulation, regulatory requirements, micro – insurance, reinsurance, VAT on insurance operations.
A.S. Kovalevskaya, leading research officer, Center for Budgetary Policy, Financial Research Institute, Moscow, Russian Federation, candidate of economic sciences
O.A. Feoktistova, leading research officer, Center for Budgetary Policy, Financial Research Institute, Moscow, Russian Federation, candidate of economic sciences
E-mail: feoktistova@nifi.ru
The article presents the results of a study conducted by the Financial Research Institute commissioned by the Russian Federation Ministry of Finance. The authors describe occupational diseases and injuries compensation schemes development and functioning in OECD, BRICS, CIS and some other countries, organizational forms, rules for premium and benefits, as well as accidents and occupational diseases prevention.
Keywords: occupational diseases and injuries compensation schemes, insurance premium, insurance benefits, occupational diseases and injuries prevention within accidents insurance systems.
M.V. Zharikov, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Department of Management, Moscow Technological Institute
E-mail: michaelzharikoff@gmail.com
The purpose of writing this article is to analyze the development process of the BRICS’ currencies internationalization and work out approaches and instruments to its optimization. The significance of the article is in the necessity to deepen BRICS’ integration in the world system of currency and finance within the existing world order on the basis of multidimensional approach to internationalizing their currencies, expanding their use in international and regional settlements, organizing their trade on stock exchanges, creating offshore currency centers as well as institutions forming the network of financial stability in addition to the International Monetary Fund and the World Bank. The practical importance of the research is that its major outcomes contain the recommendations realizing which may lead in the long run to strengthening the status of the BRICS’ currencies in the world system of currency, their place and role in the architecture of international financial institutions.
Keywords: multidimensional internationalization of the BRICS’ currencies, approaches to optimizing gains and costs of internationalizing the BRICS’ currencies, yuan’s offshore center in Moscow.
O.A. Firsova, researcher of the Advanced Financial Planning, Macroeconomic Analysis and Finance Statistics Center, Financial Research Institute
E-mail: firsova@nifi.ru
The article analyzes the tax system in Italy. The focus is on direct taxation. The measures, which implemented in the country, for increasing the efficiency and competitiveness of the tax system, are considered.
Keywords: tax system in Italy, tax burden, long-term fiscal stability, fiscal policy, tax reform, tax base, tax rate.
E.S. Grebenshchikov, candidate of historical sciences
E-mail: finvestnik@mail.ru
Summary of presentations at the XIV Regional Investment Congress organized by the rating Agency RAEX (Expert RA) in December 2016. The event was held under the slogan: development of the regions in the conditions of budget financing reduction – in hands of the regions. Review helps to understand what exactly is in these hands, how regions adapt to the new conditions and work with domestic and foreign investors. Regional approaches and models are very variety especially in successful regions. There were discussed not only success factors, about 25 regions of the country were recognized as investment – attractive, but also faults. Speakers agreed that financial policy of the regions shouldn’t be the fight for redistribution of federal means and provision of benefits at local level should be justified and transparent process with selection of sectoral priorities.
Keywords: ratings, support programs, investment projects, risks, diversification.
