Содержание
Финансы и бюджет: проблемы и решения
Краткое изложение документа, принятого на заседании Правительства РФ 29 июля 2010 г.
Ключевые слова: бюджетная политика, экономика, бюджет, поддержка инноваций, долгосрочная устойчивость и сбалансированность пенсионной системы, доступность и качество бюджетных услуг, человеческий капитал, федеральные целевые программы.
Саватюгин А.Л., заместитель министра финансов Российской Федерации
Автор рассматривает серию поправок в законодательные и подзаконные акты, регулирующие страхование и призванные приблизить уровень страхового надзора к действующему в банковском секторе пруденциальному надзору.
Ключевые слова:оценка рисков, риск-менеджмент, риск-фактор, субординированный заем, передача страхового портфеля, обязательное медицинское страхование, переход на МФСО, процедура банкротства, требования к активам, обязательное страхование рисков от огня.
В.В. Шмелев, доктор экономических наук, профессор, МГИМО
Современная мировая финансовая архитектура основывается на антидемократическом принципе. Она использует в качестве резервных валют национальные деньги (т.н. доллар). Это наносит ущерб экономике прочих государств, прежде всего, путем нестабильности курса доллара и переложения на их счет часть американских расходов (по поддержке пораженных кризисом банков США за счет дополнительной эмиссии).
Многие экономисты (Кейнс) предлагали учредить в качестве мировых денег валюту, управляемую международным сообществом (регулируемую валюту). Но страны-эмитенты резервных валют отвергают эту идею в МВФ, где они располагают подавляющей частью капитала и количества голосов.
Автор предлагает учредить новый международный эмиссионный банк, функционирующий на демократических основах: 1 страна — 1 голос. Курс выпускаемой им валюты (подобной кейнсовскому банкору) будет поддерживаться не путем интервенций, а с помощью валютной корзины с обратной связью, как у ЭКЮ. Для этого необходимо заинтересовать ряд стран (таких как КНР) включить их денежную единицу в эту корзину выгодами повышения стабильности курса, с учетом некоторого ограничения их валютного суверенитета. Другой проблемой будет расчет оптимальных пределов колебания курса новых денег.
Ключевые слова:международные экономические отношения, Международный валютный фонд, резервные валюты, финансовая архитектура.
В.Д. Газман, профессор ГУ – Высшей школы экономики
Во всем мире насыщенность и разветвленность лизинговых операций является своеобразным определителем развитости всей экономики страны, а финансовый лизинг, как инструмент – крайне важным и полезным при широкомасштабной модернизации производства, обновлении основных фондов, техническом вооружении и перевооружении предприятий и организаций. Автор рассматривает условия, необходимые для эффективного управления инвестиционными процессами в стране, включая лизинговую деятельность.
Ключевые слова: лизинг, лизинговые контракты, неплатежеспособности лизингополучателей, рынок лизинговых услуг, «феномен четвертого квартала», ценообразующие факторы лизинга.
А.К. Ниязметов, главный специалист-эксперт отдела Департамента развития межбюджетных отношений Министерства регионального развития РФ
В рамках совершенствования системы межбюджетных отношений в РФ важным направлением является их качественное методологическое обеспечение. В связи с этим автором проведен анализ понятийного аппарата межбюджетных отношений, обозначены «узкие места» в действующей нормативно-правовой базе. В статье предлагается уточнить бюджетное законодательство РФ в части, касающейся межбюджетных трансфертов, собственных доходов бюджетов, финансовой помощи и бюджетных кредитов, что, по мнению автора, позволит упорядочить понятийный аппарат межбюджетных отношений. Обосновывается уточнение методологических подходов к определению уровня финансовой зависимости субъектов РФ и муниципальных образований.
Ключевые слова: межбюджетные отношения, межбюджетные трансферты, иные межбюджетные трансферты, финансовая помощь, бюджетный кредит, собственные доходы.
П.И. Бурлаков, заместитель начальника отдела Юридического управления Федерального казначейства
Ю.А. Чемоданова, начальник юридического отдела Департамента коммерческой недвижимости Penny Lane Realty
Статья посвящена вопросам кассового обслуживания исполнения местных бюджетов органами Федерального казначейства, а также вопросам наделения органов Казначейства иными полномочиями по исполнению местного бюджета. Дана оценка участия указанного органа государственной власти в местном бюджетном процессе с точки зрения правовой природы местного бюджета и сущности местного самоуправления. Рассмотрены типы организации кассового обслуживания и существующие варианты кассового обслуживания исполнения местных бюджетов органами Федерального казначейства.
Ключевые слова: муниципальное образование, местный бюджетный процесс, кассовые операции по исполнению местного бюджета, кассовое обслуживание исполнения местного бюджета, орган кассового обслуживания, принцип самостоятельности бюджета, принцип единства бюджетной системы, варианты кассового обслуживания исполнения местного бюджета.
А.Г. Лукин, начальник отдела УФК по Самарской области
Статья посвящена вопросам оценки деятельности отделений и отделов Управления Федерального казначейства по Самарской области на основании оценки существенности информации, полученной в ходе проведения внутреннего финансового аудита и внутреннего финансового контроля. Предложенная методика позволяет объективно, оперативно и наглядно оценить реальное положение дел в проверяемом подразделении, сложившееся на момент проверки.
Ключевые слова: внутренний финансовый аудит, внутренний финансовый контроль, существенность информации, базовые показатели существенности, выражение мнения аудитора.
А.И. Лукашов, руководитель Отделения УФК по г. Владимиру, кандидат экономических наук
Внутренний контроль в Отделениях Федерального казначейства осуществляется по схеме, включающей различные уровни. В соответствии с приказом Федерального казначейства от 23.12.2009 № 295 в УФК и ОФК осуществляется внедрение прикладного программного обеспечения. В условиях функционирования Автоматизированной системы Федерального казначейства в организации внутреннего контроля потребовались изменения.
Ключевые слова: взаимоконтроль, внутренний контроль, заявки, мониторинг, платёжные документы, уровень риска.
Налоги: теория и практика
С.Н. Сайфиева, старший научный сотрудник Института проблем рынка РАН, кандидат экономических наук, доцент
В статье изложена методика расчета совокупной налоговой нагрузки на основные виды экономической деятельности в российской экономике с 2000 по 2008 г., предложены индикаторы для определения эффективности налогового бремени, выполнен анализ современной налоговой политики с опорой на научные разработки в данной области исследования.
Ключевые слова: налогообложение, налоговая нагрузка, индикаторы эффективности, налоговая политика.
Б.Г. Федотов, ведущий научный сотрудник НИФИ Академии бюджета и казначейства Минфина России
В статье отражены особенности формирования и применения таможенного тарифа в странах Европейского союза.
Ключевые слова: таможенный тариф ЕС, таможенный тариф ЕврАзЭС, таможенный союз, таможенно-тарифное регулирование.
Страхование
Е.В. Коломин, профессор
Рассмотрены общие принципы, на которых должен базироваться интеграционный процесс взаимодействия российского и зарубежных страховых рынков. Это, прежде всего, постепенность рассматриваемого процесса и непременный учет специфических условий России при обращении к международному опыту.
Ключевые слова: интеграция, международный опыт, интересы страхового рынка, открытие национального рынка, постепенность либерализации страхового рынка.
Э.С. Гребенщиков, кандидат исторических наук
С середины 90-х годов страховые корпорации все активнее обращаются к такой форме альтернативного финансирования своих предстоящих и возможных расходов, связанных с возмещением убытков, причиняемых особо разрушительными стихийными бедствиями, как выпуск облигаций катастроф, привязанных к строго оговоренным показателям ущерба или параметрическим данным стихийных бедствий. Такая форма секьюритизации страховых обязательств, по мнению автора, вполне себя оправдала – с точки зрения как эмитентов, так и инвесторов, она устраивает и регуляторов финансовых рынков, пока в ней участвуют только крупнейшие операторы, проводящие взвешенную политику перестрахования, использующие новейшие методы моделирования и следующие принципу диверсификации.
Ключевые слова: секьюритизация страховых обязательств; облигации, привязанные к катастрофам; сверхкрупные убытки с низкой вероятностью наступления; триггер страхового случая, Международная ассоциация страховых надзоров (IAIS), ОЭСР, МВФ, Swiss Re, Munich Re, SCOR, Aon Benfield, Geneva Association of Risk and Insurance Economics.
Финансовые рынки
С.В. Брюховецкая, заместитель заведующего кафедрой Финансовой академии при Правительстве РФ, кандидат экономических наук
Теоретические аспекты акционирования и привлечения капитала путем публичного размещения акций являются предметом многих исследований. Осложняющим фактором в этих исследованиях является бурное развитие экономической, политической, социальной среды в последние 30 лет, информатизация экономического сообщества, глобализация (в том числе финансовая), что повлекло за собой смещение понятия эффективности от краткосрочного понимания (прибыльности) до долгосрочного (стоимости капитала). Наиболее часто исследуемыми проблемами в современной литературе являются: недооценка при размещении; пониженная доходность от вложений на стадии IPO в долгосрочном периоде; активизация выхода фирм на IPO в периоды бумов. Ответы на многочисленные вопросы многие исследователи пытаются решить эмпирическим путем, рассматривая различные статистические, динамические, математические модели. Однако, по мнению автора, это лишь усложняет дело.
Ключевые слова: DPO – (direct public offering), IPO (Initial Public Offering), PPO (Primary Public Offering), SPO (secondary public offering), акции, депозитарные расписки, размещение эмиссионных ценных бумаг, эмиссия ценных бумаг.
Финансы социальной сферы
На вопросы читателей отвечают специалисты Пенсионного фонда РФ.
Финансы зарубежных стран
Г. З. Крылов, старший научный сотрудник Центра бюджетных отношений НИФИ АБиК Минфина России
В годы кризисов обостряются вопросы обновления бюджетной политики и бюджетного процесса, а также вопросы усиления роли государства в регулировании рынка. Происходящие в России преобразования бюджетного процесса и подготовка к составлению программного бюджета на 2012 г. требуют тщательного изучения опыта развитых стран. В статье анализируется опыт недавних преобразований бюджетного процесса во Францию и возможности его учёта при проведении аналогичных преобразований в России.
Ключевые слова: бюджет, бюджетное задание, бюджетный процесс, программы, действие, цели, показатели.
Научная жизнь
Е.С. Колесов, аспирант Сургутского государственного университета
В статье исследуются способы управления операционными рисками, методы количественной оценки выявленных рисков и степень их влияния на плановые величины прибыли.
Ключевые слова: индекс риска, способы обработки рисков, управление рисками.
Информация
Т.Б. Вилкова, Б.В. Сребник, Финансовая академия при Правительстве РФ
Деятельности работников финансово-кредитной сферы в годы войны, внесших свой вклад в победу над врагом, была посвящена научная конференция «Роль финансов в обеспечении Победы в Великой Отечественной войне 1941-1945 гг.», состоявшаяся в этом году в Финансовой академия при Правительстве РФ и обзор которой публикуется.
Ключевые слова: Государственный банк СССР, военно-полевые банки в системе денежного обеспечения войск, контрольно-ревизионная работа военных финансовых органов, состояние экономики и финансов Советского Союза в предвоенные годы.
И.В. Крупин, заместитель генерального директора НПО «САПФИР»,
О.Ю. Попова, Ю.В. Ульянов, бизнес-аналитики НПО «САПФИР»
Информация о системе управления обращениями граждан и организаций, предоставления государственных услуг.
НП «СФР» Сообщество финансистов России» Информационное письмо Н.С. Максимовой, Председателя Совета НП «СФР».
Annotation
Summary of the document accepted at session of the Government of the Russian Federation on July, 29th, 2010.
Keywords: the budgetary policy, economy, the budget, support of innovations, long-term stability and equation of pension system, availability and quality of budgetary services, the human capital, federal target programs.
A.L.Savatjugin, the deputy minister of the finance of the Russian Federation
The author considers a series of amendments in legislative and sublegislative acts, regulating insurance and called to approach level of insurance supervision to operating in bank sector compulsory supervision.
Keywords: an estimation of risks, a risk management, risk-factor, subordinated loan, transfer of an insurance portfolio, obligatory medical insurance, transition to MFSO, procedure of bankruptcy, the requirement to actives, obligatory insurance of risks upon fire.
V.V.Shmelev, DSc professor Moscow State Institute for International Relations
The problem of improvement of the world currency system (МВС) excites the majority of participants of the international economic relations (MEO). At various forms of the gold standard the course of world money had objective character — it depended on the official maintenance of the precious metal which price didn't depend on will of the governments. In process of replacement of metallic currency credit position has cardinally changed. Influence of the objective factor — an economic and financial power of the country-emitter of world money remains, but in course formation the subjective factor — interests of the corresponding government began to play not less important role. In rather wide limits such authorities can solve national problems at the expense of additional issue of the currency which has become global that causes additional fluctuation of its course. The issue income of such authorities becomes an actual tribute which they raise from other world.
Crisis of 2008 has shown weakness of modern МВС, in this connection the author puts forward a number of offers on reorganization of МВС taking into account new conditions.
Keywords: the international economic relations, the International currency fund, reserve currencies, financial architecture.
V.D.Gazman, professor of the State University – the economy Higher school
All over the world the saturation and branching of leasing operations is an original determinant of development of all national economy, and financial leasing, as the tool – is extremely important and useful at large-scale modernization of manufacture, updating of fixed capital, technical arms and reequipment of the enterprises and the organizations. The author considers the conditions necessary for efficient control by investment processes in the country, including leasing activity.
Keywords: leasing, leasing contracts, insolvency lessees, the market of leasing services, «a fourth quarter phenomenon», price – determining leasing factors.
A.K.Nijazmetov, the main specialist-expert of the Department of the development of interbudgetary relations of the Ministry of regional development of the Russian Federation
Within the limits of perfection of system of interbudgetary relations in the Russian Federation an important direction is its qualitative methodological maintenance. In this connection the author carries out the analysis of the conceptual device of interbudgetary relations, "bottlenecks" in the operating standard-legal base are designated. In article it is offered to specify the budgetary legislation of the Russian Federation in a part, concerning interbudgetary transfers, own incomes of budgets, the financial help and budgetary credits that, according to the author, will allow to order the conceptual device of interbudgetary relations. Specification of the methodological approaches to definition of level of financial dependence of subjects of the Russian Federation and municipal unions are proved.
Keywords: interbudgetary relations, interbudgetary transfers, other interbudgetary transfers, the financial help, the budgetary credit, own incomes.
P.I.Burlakov, the deputy chief of Department of monitoring and methodology of execution of judicial certificates of Legal management of Federal exchequer
J.A.Chemodanova, the chief of legal division of Department of commercial real estate Penny Lane Realty
Article is devoted to questions of cash service of the execution of local budgets by bodies of Federal exchequer, and also to questions of endowing of bodies of Exchequer by other powers on execution of the local budget. It is given the estimation of participation of the specified public authority in local budgetary process from the point of view of the legal nature of the local budget and essence of local government. Types of the organization of cash service and existing variants of cash service of execution of local budgets are considered by bodies of Federal exchequer.
Keywords: municipal union, local budgetary process, cash operations on execution of the local budget, cash service of execution of the local budget, body of cash service, a principle of independence of the budget, a principle of unity of budgetary system, variants of cash service of execution of the local budget.
A.G.Lukin, the chief of department of internal control of Management of Federal exchequer across the Samara region
Article is devoted to the questions of an estimation of activity of branches and departments of Management of Federal exchequer across the Samara region on the basis of an estimation of importance of the information received during carrying out of internal financial audit and internal financial control. The offered technique allows objectively, operatively and visually to estimate a real state of affairs in the checked division, developed at the moment of check.
Keywords: internal financial audit, internal financial control, importance of the information, base indicators of importance, expression of opinion of the auditor.
A.I.Lukashov, the head of Branch UFK on Vladimir, candidate of economic science
Internal control in Branches of Federal exchequer is carried out under the scheme including various levels. According to the order of Federal exchequer from 12/23/2009 № 295 in UFK and OFK introduction of the applied software is carried out. In operating conditions of the Automated system of Federal exchequer in the organization of internal control changes were required.
Keywords: mutual control, internal control, demands, monitoring, payment documents, a risk level.
S.N.Sajfieva, the senior research assistant of Institute of problems of the market of the Russian Academy of Sciences, candidate of economic science the senior lecturer
In article it is stated the design of procedure of cumulative tax loading on basic types of economic activities in the Russian economy since 2000 to 2008, indicators for definition of efficiency of tax burden are offered, the analysis of a modern tax policy with a support on scientific workings out in the field researches is made.
Keywords: the taxation, tax loading, efficiency indicators, a tax policy.
B.G.Fedotov, the leading research assistant of the Research financial institution of Academy of the budget and exchequer of the Ministry of Finance of Russia
In article features of formation and custom duties application in the countries of the European Union are reflected.
Keywords: EU custom duties, custom duties of EvrAzES, the customs union, customs-tariff regulation.
E.V.Kolomin, the professor
The general principles on which integration process of interaction of Russian and the foreign insurance markets should be based are considered. It is primarily a gradual process under consideration and must take into account the specific conditions of Russia when referring to international experience.
Keywords: integration, the international experience, interests of the insurance market, opening of the national market, course of liberalization of the insurance market.
E.S.Grebenshchikov, the doctor of historical sciences
From the middle of 90th years insurance corporations all address to such form of alternative financing of the forthcoming and possible expenses connected with indemnification, caused by especially destructive acts of nature, as release of bonds of the accidents adhered to strictly stipulated indicators of a damage or the parametrical data of acts of nature actively. Such form of securitization of the insurance obligations, according to the author, has justified itself – from the point of view as emitters, and investors, it arranges also regulators of the financial markets while the largest operators who are carrying out weighed policy of reinsurance participate in it, using newest methods of modeling and following principle of diversifications.
Keywords: securitization of insurance obligations; the bonds adhered to accidents; supersevere losses with low probability of approach; the insured event trigger, the International association insurance of supervisors (IAIS), OESR, IMF, Swiss Re, Munich Re, SCOR, Aon Benfield, Geneva Association of Risk and Insurance Economics.
S.V.Brjuhovetsky, the deputy of the head of chair «Securities and financial engineering» Financial academy at the Government of the Russian Federation, Cand.Econ.Sci., the senior lecturer
Theoretical aspects of shareholding and attraction of the capital by public placing of actions are a subject of many researches. The complicating factor in these researches is rapid development of the economic, political, social environment in the last 30 years, information of economic community, globalization (including financial) that has caused displacement of concept of efficiency from short-term understanding (profitableness) to long-term (capital costs). The most often investigated problems in the modern literature are: underestimation at placing; the lowered profitableness from investments at stage IPO in the long-term period; activization of an exit of firms on IPO during the periods of boom. Many researchers try to solve this problem by empirical way, considering various statistical, dynamic, mathematical models. However, according to the author, it only complicates business.
Keywords: DPO – (direct public offering), IPO (Initial Public Offering), PPO (Primary Public Offering), SPO (secondary public offering), actions, custodial receipts, placing of issue securities, issue of securities.
G.Z.Krylov, the senior research assistant of the Center of budgetary relations of Research - financial institution of Academy of the budget and exchequer of the Ministry of Finance of Russia
In days of crises questions of updating of a budgetary policy and budgetary process, and also questions of strengthening of a role of the state in market regulation become aggravated. Transformations of budgetary process occurring in Russia and preparation for drawing up of the program budget for 2012 demand careful studying of experience of the developed countries. In article experience of recent transformations of budgetary process in France and possibility of its accounting for similar reforms in Russia are analyzed.
Keywords: the budget, the budgetary task, budgetary process, programs, action, the purposes, indicators.
E.S.Kolesov, the post-graduate student of the Surgut State University
In article ways of management of operational risks, methods of a quantitative estimation of the revealed risks and degree of their influence on planned sizes of profit are investigated.
Keywords: a risk index, ways of processing of risks, risk management.
Activities of employees of financial and credit sphere during the war brought the contribution to a victory over the enemy, scientific conference «the Role of the finance in Victory maintenance in the Great Patriotic War 1941-1945», taken place this year in the Financial academy at the Government of the Russian Federation and which review is published.
Keywords: the State bank of the USSR, field banks in system of cash security of armies, control-auditing work of military financial bodies, state of the economy and the finance of Soviet Union in the prewar years.
The information about control system of the references of citizens and the organizations, granting of the state services.
