Содержание
Финансы и бюджет: проблемы и решения
Бокарев А.А., директор Департамента международных финансовых отношений Минфина России
В настоящее время завершается совместная работа Минфина России и ряда федеральных органов исполнительной власти над программой по повышению уровня финансовой грамотности населения и качества финансового образования в России, которую предполагается запустить до конца текущего года.
Развитие современной рыночной экономики предполагает широкое участие населения в долгосрочных накопительных пенсионных, страховых и ипотечных схемах, обеспечивающих решение вопросов пенсионного накопления, социального и медицинского страхования, жилищной проблемы и образования. Активное сберегательное поведение населения, использование накопительных и страховых инструментов предполагает достаточно высокий уровень финансовой грамотности, который позволяет населению взаимодействовать с финансовыми институтами, широко использовать продукты банковского и страхового сектора, системы пенсионного страхования.
Ключевые слова: накопительные и страховые инструменты, сберегательное поведение населения, финансовая грамотность, финансовые институты, финансовые риски, финансовый рынок.
Соловьев А.К., директор Департамента стратегического планирования и актуарных расчетов Пенсионного фонда РФ, доктор экономических наук, заслуженный экономист РФ
Негативные тенденции развития экономики страны в средне- и долгосрочной перспективе, обусловленные последствиями глобального финансового кризиса, оживили в печати дискуссию о чрезмерной нагрузке отечественной пенсионной системы на экономику. При этом выдвигаются необоснованно упрощенные причинно-следственные механизмы, которые могут позволить снизить пенсионную нагрузку на экономику. Среди них основное внимание уделяется повышению пенсионного возраста и полному отказу от солидарно-распределительной системы пенсионного
страхования.
В статье обосновываются реальные факторы, определяющие развитие пенсионной системы РФ, и на основе актуарных расчетов определяются долгосрочные перспективы устойчивости пенсионного бюджета на страховых механизмах.
Ключевые слова:пенсионная реформа, страховые принципы формирования бюджета пенсионной системы, дефицит пенсионной системы, коэффициент замещения, уровень жизни пенсионеров, тариф страховых взносов.
Богомолова Д.С., заместитель начальника Управления документарных операций Департамента структурного и долгового финансирования Внешэкономбанка
В статье раскрывается роль государственной финансовой поддержки экспорта для развития национального экспорта страны. Проводится анализ инструментов регулирования финансовой поддержки экспорта на международном уровне. Дается описание форм и принципов деятельности государственных институтов поддержки экспорта развитых стран. Описывается текущее состояние и перспективы развития системы государственной финансовой поддержки экспорта в России.
Ключевые слова: государственная финансовая поддержка экспорта; экспорт наукоемкой продукции; конкуренция на мировых рынках; экспортные кредитные агентства; страхование экспортных кредитов от коммерческих и политических рисков.
Левин Ю.А., доцент Московской государственной академии коммунального хозяйства и строительства, кандидат экономических наук
В статье анализируются основные проблемы финансирования жилищной сферы, обосновывается роль и место жилищных облигаций при формировании инфраструктуры долгосрочного финансирования жилищного строительства.
Ключевые слова: доступность жилья, субсидирование и регулирование процентной ставки по кредитам, жилищные облигации, налоговые стимулы, объект инвестирования.
На вопросы читателей отвечают специалисты Минфина России и Федерального казначейства.
Налоги: теория и практика
Полежарова Л.В., заместитель начальника отдела налогообложения прибыли организаций Минфина России, кандидат экономических наук
В статье исследуются современные правила признания в целях налогообложения прибыли расходов организации на выплату процентов по долговым обязательствам. Автором проанализированы принципы и методы признания таких расходов при формировании налоговой базы по налогу на прибыль организаций, выделяемые в практике налогообложения. Исследованы основные проблемы, с которыми сталкиваются налогоплательщики, применяя то или иное правило признания в целях налогообложения прибыли расходов в виде процентов. Проводится анализ воздействия различных правил признания расходов в виде процентов на поведение экономических субъектов и определена их роль в качестве инструмента налогового механизма. Исследованы направления совершенствования правил определения «рыночного» уровня процентов, применяемого в целях налогообложения прибыли.
Ключевые слова: расходы на выплату процентов по долговым обязательствам, учитываемые при формировании налоговой базы по налогу на прибыль организаций; критерии сопоставимости долговых обязательств; средний уровень процентов, взимаемых по сопоставимым долговым обязательствам; предельная величина процентов, признаваемых в целях налогообложения прибыли.
Голикова Е.И., доцент кафедры «Экономика и управление» Института повышения квалификации специалистов управления и финансов, кандидат экономических наук
Вступление на путь рыночных отношений привело к подавлению воспроизводственных процессов в России. Причины такого положения выявлены и проанализированы в настоящей статье.
Ключевые слова: воспроизводство, амортизация, основные средства, рынок, доход, расход, прибыль, налог(и), финансы, вкладчики.
Гордеева О.В., налоговый консультант ООО «ИКЕА МОС»
Настоящая статья посвящена рассмотрению принципов эффективного налогового регулирования, к числу которых автор относит: сбалансированность интересов всех участников налоговых отношений; превалирование регулирующей функции налогообложения над фискальной; «точечный» характер налогового воздействия, встраиваемость мер налогового регулирования в систему иных мер государственного воздействия.
В статье приведено теоретическое обоснование названных принципов, раскрыта их экономическая сущность, а также приведены примеры возможной практической реализации данных принципов.
Ключевые слова: принципы эффективного налогового регулирования, модель «балансирования интересов», регулирующая функция, фискальная функция, «точечный» характер налогового воздействия, встраиваемость мер налогового регулирования.
Страхование
Турбина К.Е., доктор экономических наук, МГИМО (У) МИД РФ
Автор, исходя из деликтной природы отношений потерпевшего и причинителя вреда, рассматривает общие и особенные черты в регулировании гражданского обязательства о причинении вреда по российскому и германскому праву и дает практические рекомендации по совершенствованию страхования ответственности, предлагая увязать компенсации по договорам страхования ответственности с расчетом вреда по деликтному обязательству.
Ключевые слова: cтрахование ответственности, ОСАГО, деликтные обязательства, компенсация вреда.
Левант Н.А., заместитель генерального директора, директор по развитию ЗАО «Мастер-Центр «Страхование», кандидат экономических наук
В статье рассматриваются определяющие факторы развития российского ДМС: концептуальные, законодательные, экономические и «продуктовые» – и намечает пути решения связанных с ними проблем.
Ключевые слова: добровольное медицинское страхование, границы ОМС и ДМС, медэкспертиза и медикоэкономические стандарты, отношения с ЛПУ, финансовая устойчивость, тарифы, страховые продукты.
Черногузова Т.Н., доцент кафедры финансов и кредита Калининградского
государственного технического университета, кандидат экономических наук
Раскрываются предпосылки и необходимость взаимного страхования в России. Рассматриваются вопросы взаимодействия взаимной и коммерческой формы страхования. Проведен обзор зарубежного опыта взаимного страхования. Выявлены проблемы взаимного страхования в РФ и определены основные направления его развития.
Ключевые слова: взаимное страхование, история, преимущества, проблемы, коммерческое страхование.
Ивашкин Е.И., доктор экономических наук, профессор РЭА им. Г.В. Плеханова
Карташов А.С., ассистент кафедры страхования
Аннотация: настоящая статья посвящена проблеме предупреждения финансовых претензий потребителей страховых услуг и их урегулированию. В статье рассматриваются причины возникновения финансовых претензий потребителей страховых услуг, нормативные документы, регламентирующие порядок рассмотрения и урегулирования финансовых претензий потребителей страховых услуг. Дается анализ последних тенденций в данной области. Показаны финансовые претензии потребителей страховых услуг, поступившие в органы страхового надзора. Проанализирован зарубежный опыт урегулирования претензий потребителей страховых услуг и предложены решения проблемы, адаптированные к российским условиям. В их числе введение института страхового омбудсмена и кодекса поведения страховщиков.
Ключевые слова: защита прав потребителей страховых услуг, урегулирование финансовых претензий потребителей страховых услуг, Росстрахнадзор, институт страхового омбудсмена, кодекс поведения страховщиков.
Корпоративные финансы
Лукасевич И.Я., профессор ВЗФЭИ, доктор экономических наук
В статье рассматриваются возможности и проблемы применения современных критериев оценки эффективности деятельности предприятий в инвестиционном анализе. На конкретных примерах показана методика исчисления соответствующих показателей и последующего их использования в процессе обоснования долгосрочных инвестиционных решений. Приведены основные подходы к решению проблемы устранения ошибки периодизации при проведении расчетов.
Ключевые слова: инвестиции, добавленная экономическая стоимость, добавленная денежная стоимость, анализ, эффективность, проект.
Финансы социальной сферы
На вопросы читателей отвечают специалисты Пенсионного фонда РФ.
Из истории финансов
Дегтярев А.Н., доктор экономических наук, профессор, ректор Уфимской государственной академии экономики и сервиса
Мухамедина Ш., доктор исторических наук, профессор
В представленной статье освещены штрихи к биографии одного из выдающихся государственных деятелей Российской империи - Петра Алексеевича Харитонова и его служба в должности Государственного контролера. Начав свою карьеру с титулярного советника, он поднялся до звания действительного тайного советника. Харитонов был одним из талантливых правоведов, внесших существенный вклад в российское законодательство. Его конфиденциального характера Всеподданнейшие отчеты представляли собой развернутые концепции относительно совершенствования контрольно - ревизионной деятельности возглавляемого им ведомства. И поэтому сегодняшние финансовые реформы невозможно рассматривать в отрыве от досоветского опыта Российского государства по подготовке компетентного кадрового корпуса для центральных финансовых и контрольно-финансовых ведомств и упрочению их правового статуса.
Ключевые слова: чиновник, император, государственный совет, законы, государственный контролер, бюджет, доходы, ревизия, начет.
Научная жизнь
Шлыгина Е.В., аспирант Брянского государственного университета им. И.Г. Петровского
На примере Брянской области в статье рассматриваются межбюджетные отношения, возникающие в системе «регион – муниципалитет». В ней проведен анализ исполнения консолидированного бюджета Брянской области по доходам за 2006 – 2009 годы. В статье представлен объем налоговых и неналоговых поступлений по видам бюджетов. Наглядно изображена структура доходов консолидированного бюджета Брянской области в разрезе налогов и дана их характеристика. Кроме того, статья отражает долю безвозмездных поступлений, раскрывает их структуру, выделяет особую роль субсидий местным бюджетам. Автор отмечает отдельные недостатки формирования межбюджетных отношений в системе «регион – муниципалитет».
Ключевые слова: доходы, налоги, межбюджетные отношения, дотации, субсидии.
Терещенко Н.Н., аспирант Финансового университета при Правительстве РФ
В статье рассмотрены проблемы рынка секьюритизации финансовых активов в условиях современного финансово-экономического кризиса в России, их исторические и конъюнктурные причины, а также возможные последствия.
Ключевые слова: доходы, налоги, межбюджетные отношения, дотации, субсидии.
Калимуллина М., начальник отдела Международного департамента Совета муфтиев России, аспирант Финансового университета при Правительстве РФ
Англия сегодня является крупнейшим рынком в Европе и одним из лидеров в мире в области развития исламских финансов. Достичь этого Правительству страны удалось благодаря развитому финансовому рынку и профессиональной среде, финансовым инновациям, благоприятному налоговому режиму, ясной формулировке целей развития исламских финансов, наличию единого финансового регулятора, тщательному наблюдению за ходом развития каждого нового финансового продукта и взаимодействию со стороны участников рынка, научных кругов и мусульманской общественности.
На основе изучения опыта развития исламских финансовых продуктов в Англии автор предлагает ряд рекомендаций по использованию этого опыта в России.
Ключевые слова: иджара, исламские банки, «исламские окна», исламские финансовые продукты, мудараба, мурабаха, мушарака, сукук, уменьшающейся мушарака.
Петровичев А.Ю., заместитель генерального директора по экономике ОАО «Сибтрубопроводстрой», аспирант Новосибирского государственного университета
Исследования финансовых инноваций, к числу которых относится секьюритизация, приобретают особую значимость в условиях кризиса ликвидности для решения комплекса задач по привлечению финансирования и преодолению последствий финансового кризиса. Одним из главных факторов, препятствующих широкому использованию строительными предприятиями нефтегазового комплекса банковских кредитов, являются жесткие требования к залоговому обеспечению. В настоящей статье мы проанализируем возможность использования секьюритизации этими предприятиями в качестве альтернативного способа финансирования на основе отраслевых данных о выручке и структуре активов, а также предложим методику оценки эффективности применения механизма.
Ключевые слова: секьюритизация; строительные компании; финансирование проектов; ценные бумаги; нефтегазовый комплекс; финансовый кризис.
Annotation
A.A.Bokarev, the director of Department of the international financial relations of the Ministry of Finance of Russia
Currently completed teamwork of Russian Finance Ministry and a number of federal bodies of executive power on a program to improve financial literacy and the quality of financial education in Russia, which is expected to run until the end of this year.
Development of a modern market economy requires broad public participation in long-term pension, insurance and mortgage schemes, to tackle issues of retirement savings, social security and medicare, housing and education problems. Active saving behavior of the population, the use of savings and insurance instruments involves a high level of financial literacy, which allows people to interact with financial institutions, widely used products of the banking and insurance sector, pension insurance system.
Keywords: memory and insurance tools, savings behavior of the population, financial literacy, financial institutions, financial risks, the financial market.
A.K.Soloviev, the director of Department of strategic planning and actuarial calculations of the Pension fund of the Russian Federation, the Doctor of Economics, the deserved economist of the Russian Federation
Negative tendencies of the development of national economy in middle - and the long-term prospect, caused by consequences of global financial crisis, have recovered in the press discussion about excessive loading of domestic pension system on economy. At the same time are put forward unduly simplistic causal mechanisms that may allow to reduce the pension burden on the economy. Among them the basic attention is given to increase of pension age and full refusal of is solidary-distributive system of pension insurance.
In article are proved the real factors defining development of pension system of the Russian Federation and on a basis of actuarial calculations are defined the long-term prospects of stability of the pension budget on insurance mechanisms.
Keywords: pension reform, insurance principles of formation of the budget of pension system, deficiency of pension system, replacement factor, a standard of living of pensioners, the tariff of insurance payments.
D.S.Bogomolova, the deputy chief of division of documentary operations of the Department of structural and debt financing of Foreign trade and investment bank
In article is revealed the role of the state financial support of export for development of national export of the country. The analysis of tools of regulation of financial support of export at the international level is carried out. The description of forms and principles of activity of the state institutes of support of export of the developed countries is given. The current condition and prospects of development of system of the state financial support of export to Russia are described.
Keywords: the state financial support of export; export of high technology production; competition in the world markets; export credit agencies; insurance of export credits upon commercial and political risks.
JU.A.Levin, the senior lecturer of the Moscow state academy of municipal services and building, Candidate of economic science
In article are analyzed the basic problems of financing of housing sphere, the role and place of housing bonds are proved at formation of an infrastructure of long-term financing of housing construction.
Keywords: availability of habitation, subsidizing and interest rate regulation under credits, housing bonds, tax stimulus, object of investment.
Questions of readers are answered by the experts of the Ministry of Finance of Russia and Federal exchequer.
L.V.Polezharova, the deputy chief of department of the taxation of profit of the organizations of the Ministry of Finance of Russia, Candidate of economic science
In article are investigated modern rules of the recognition with a view of the taxation of profit of expenses of the organization on payment of percent on promissory notes. The author analyses principles and methods of the recognition of such expenses at formation of tax base under the profit tax of the organizations, allocated in taxation practice. The basic problems which tax bearers face are investigated, applying this or that rule of the recognition with a view of the taxation of profit of expenses in the form of percent. The analysis of influence of various rules of the recognition of expenses in the form of percent on behavior of economic subjects is carried out and their role as the tool of the tax mechanism is defined. There are investigated the direction of perfection of rules of definition of "market" level of percent applied with a view of the taxation of profit.
Keywords: expenses on payment of percent on the promissory notes, considered at formation of tax base under the profit tax of the organizations; criteria of comparability of promissory notes; the average level of the percent raised under comparable promissory notes; limiting size of the percent recognized with a view of the taxation of profit.
E.I.Golikova, the senior lecturer of chair «Economy and management» Institute of improvement of professional skill of the experts of management and the finance, Candidate of economic science
The introduction on a way of market relations has led to suppression of reproduction processes in Russia. The reasons of such position are revealed and analyzed in the present article.
Keywords: reproduction, amortization, the basic means, the market, the income, the expense, profit, the tax, the finance, investors.
O.V.Gordeyeva, the tax adviser of Open Company «IKEA МОС»
The present article is devoted to consideration of principles of effective tax regulation to which number the author carries: equation of interests of all participants of tax relations; a prevalence of regulating function of the taxation over the fiscal; "dot" character of tax influence, imbeddedness of the measures of tax regulation in system of other measures of the state influence.
In article the theoretical substantiation of the named principles is resulted, their economic essence is opened, and also examples of possible practical realization of the given principles are resulted.
Keywords: principles of effective tax regulation, model of “balancing of interests”, regulating function, fiscal function, "dot" character of tax influence, imbeddedness of measures of tax regulation.
K.E.Turbina, the Doctor of Economics, MGIMO at the Ministry of Foreign Affairs of the Russian Federation
The author, starting with tortious nature of relations of the victim and tortfeasor, considers the general and especial lines in regulation of the civil obligation on tresspass by the Russian and German right and makes practical recommendations about perfection of insurance of responsibility, suggesting to coordinate indemnifications under contracts of insurance of responsibility of harm with calculation of tortious obligation.
Keywords: responsibility Insurance, OSAGO, tortious obligations, harm indemnification.
Н.А. Levant, the deputy of the general director, the director for development of Joint-Stock Company "Master Center" Insurance », Candidate of economic science.
In article are considered defining factors of development of Russian DMS: conceptual, legislative, economic and "grocery" – also plans ways of the decision of the problems connected with them.
Keywords: voluntary medical insurance, borders of OMS and DMS, medical examination and medical - economic standards, relations with LPU, financial stability, tariffs, insurance products.
Т.N.Chernoguzova.
Preconditions and necessity of a mutual insurance for Russia reveal. Questions of interaction of the mutual and commercial form of insurance are considered. The review of foreign experience of a mutual insurance is spent. Mutual insurance problems in the Russian Federation are revealed and the basic directions of its development are defined.
E.I.Ivashkin, the Doctor of Economics, professor of REA of the name of G.V.Plehanova.
A.S.Kartashov, the assistant to chair of insurance.
Summary: the present article is devoted to problem of the prevention of financial claims of consumers of insurance services and their settlement. In article are considered the reasons of occurrence of financial claims of consumers of insurance services, the standard documents regulating an order of consideration and settlement of financial claims of consumers of insurance services. The analysis of recent trends in the field is given. Financial claims of consumers of the insurance services, arrived in bodies of insurance supervision are shown. Foreign experience of arbitration of consumers of insurance services is analyzed and the solutions of a problem adapted for the Russian conditions are offered. Among them are introduction of institute of the insurance ombudsman and the code of behavior of insurers.
Keywords: protection of the rights of consumers of insurance services, settlement of financial claims of consumers of insurance services, Rosstrahnadzor, institute of the insurance ombudsman, the code of behavior of insurers.
I.J.Lukasevich, professor of VZFEI, the Doctor of Economics.
In article are considered the possibilities and problems of application of modern criteria of an estimation of efficiency of activity of the enterprises in the investment analysis. On concrete examples is shown the technique of calculation of corresponding indicators and their subsequent use in the course of a substantiation of long-term investment decisions. The main approaches to resolve this problem of periodization in the calculations are resulted.
Keywords: the investments, the added economic cost, the added monetary cost, the analysis, efficiency, the project.
Questions of readers are answered by the experts of the Pension fund of the Russian Federation.
A.N.Degtyaryov, the Doctor of Economics, the professor, the rector of the Ufa state academy of economy and service.
S.Muhamedina, the doctor of historical sciences, the professor.
In presented article are elucidated strokes to the biography of one of outstanding statesmen of the Russian empire - Peter Alekseevich Haritonov and his service as the State controller. Having begun the career with the titular counselor, he has risen to a rank of the valid privy councilor. Haritonov was one of the talented jurists who brought the essential contribution to the Russian legislation. Its confidential character of reports represented the developed concepts concerning perfection of control - auditing activity of department headed by him. And consequently today's financial reforms can't be considered in a separation of pre - Soviet experience of the Russian state on preparation of the competent personnel case for the central financial and control - financial departments and to consolidation of their legal status.
Keywords: the official, the emperor, the state council, laws, the state controller, the budget, incomes, audit, surcharge.
E.V.Shalygina, the post-graduate student of Bryansk state university of I.G.Petrovsky.
On the example of the Bryansk region in article the interbudgetary relations arising in system «region – municipality» are considered. In it the analysis of execution of the consolidated budget of the Bryansk region under incomes for 2006 – 2009 is carried out. In article the volume of tax and non-tax receipts by kinds of budgets is presented. The structure of incomes of the consolidated budget of the Bryansk region in a cut of taxes is visually represented and their characteristic is given. Besides, article reflects a share of gratuitous receipts, opens their structure, allocates a special role of grants to local budgets. The author marks separate lacks of formation of interbudgetary relations of system «region – municipality».
Keywords: incomes, taxes, interbudgetary relations, subsidies, grants.
N.N.Tereshchenko, the post-graduate student of Financial University at the Government of the Russian Federation.
In article are considered market problems of securitization of financial actives in the conditions of modern financial and economic crisis to Russia, their historical and tactical reasons, and also possible consequences.
The author offers possible ways of exit from the developed crisis of the market of securitization by use of the given mechanism for refinancing of expenses state and regional budgets in connection with realization of national projects and infrastructural investments.
Keywords: liquidity, originator, refinancing, securitization, the financial markets, financial technologies, securities.
M.Kalimullina, the chief of department of the International department of Council of muftis of Russia, the post-graduate student of Financial University at the Government of the Russian Federation.
England is today the largest market in Europe and one of leaders in the world in the field of development of the Islamic finance. It was possible to reach it by the country Government because of the developed financial market and the professional environment, the financial innovations, the favorable tax mode, the clear formulation of the purposes of development of the Islamic finance, presence of a uniform financial regulator, careful supervision over process of each new financial product and interaction from participants of the market, scientific circles and the Muslim public.
On the basis of studying of experience of development of Islamic financial products in England the author offers a number of recommendations about use of this experience in Russia.
Keywords: Islamic banks, «Islamic windows», Islamic financial products.
A.J.Petrovichev, the deputy of the general director on economy in Open Society «Sibtruboprovodstroy», the post-graduate student of Novosibirsk state university.
Studies of financial innovation, which include securitization, acquires special importance in the liquidity crisis for solving complex problems in attracting funding and overcoming the financial crisis. One of the main obstacles to widespread use of building oil and gas enterprises of bank loans, are stringent requirements for collateral. In this article we analyze the possibility of securitization of these companies as an alternative means of funding based on industry data on revenues and the asset structure, and proposed a methodology to assess the effectiveness of the mechanism.
Keywords: securitization; the building companies; financing of projects; securities; an oil and gas complex; financial crisis.
