Содержание
Актуально
E-mail: finance-journal@mail.ru
В интервью заместитель министра финансов Российской Федерации
Л.В. Горнин ответил на актуальные вопросы. В том числе он рассказал, будут ли предприняты федеральным центром дополнительные меры по сбалансированности региональных бюджетов, с какими трудностями могут столкнуться субъекты РФ при формировании трехлетних бюджетов, будут ли введены дополнительные требования и ограничения к долговой и бюджетной политикерегионов в случае перехода к менее зарегулированным трансфертам.
Ключевые слова:исполнение бюджетов, структура государственного долга, межбюджетные трансферты, консолидированные субсидии.
E-mail: finance-journal@mail.ru
По результатам саммита«большой двадцатки» в Ханчжоу (КНР) было принято Коммюнике, один из разделов которого посвящен финансовой проблематике. Этот раздел, который называется «Более эффективное и действенное глобальное экономическое и финансовое управление», публикуется на страницах журнала.
Ключевые слова: финансовая архитектура, стабильность, устойчивость, прозрачность.
Финансы и бюджет: проблемы и решения
Е.И. Андреева, старший научный сотрудник Центра бюджетной политики, Научно-исследовательский финансовый институт Минфина России
E-mail: andreeva@nifi.ru
Д.Г. Бычков, ведущий научный сотрудник Центра, кандидат социологических наук
E-mail: bуchkоv@nifi.ru
О.А. Феоктистова, ведущий научный сотрудник Центра, кандидат экономических наук,
E-mail: E-mail: feoktistova@nifi.ru
В 2016 г. авторами была проведена инвентаризация мер социальной поддержки на региональном уровне. Ее целью была подготовка предложений органам исполнительной власти субъектов РФ по оптимизации системы мер социальной поддержки в связи с повышением адресности и введением критериев нуждаемости при предоставлении данных мер.
Проведенный по результатам инвентаризации анализ целевого назначения мер позволил сделать ключевые выводы и обозначить «болевые точки» региональных социальных бюджетов.
В целом, анализ показал, что предпринимаемые региональными властями усилия навести определенный порядок в системе региональных мер социальной поддержки оправданы.
Авторы заключают, что многие регионы уже начали оптимизацию: кто-то в силу того, что сам понимает необходимость повышения эффективности бюджетных расходов в сфере социальной поддержки, кто-то вынужденно, потому что федеральные финансовые власти проводят аудит эффективности региональных бюджетов и подталкивают к разработке программ оздоровления региональных финансов.
Ключевые слова: социальная поддержка населения, принцип адресности, критерии нуждаемости, категория льготников, категориальные меры социальной поддержки.
Казначейство: становление и развитие
На вопросы читателей отвечают специалисты Минфина России и Федерального казначейства.
Налоги: теория и практика
М.В. Скакунова, главный специалист-эксперт сводно-аналитического отдела Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина России
Н.С. Милоголов, старший научный сотрудник Центра налоговой политики НИФИ, кандидат экономических наук
К.Н. Церенова, научный сотрудник Центра налоговой политики НИФИ, кандидат экономических наук
E-mail:NMilogolov@nifi-abik.ru
В статье сравнивается методология оценки трансфертных цен при передаче нематериальных активов между взаимозависимыми лицами в соответствии с рекомендациями Плана BEPS ОЭСР/G20 и российским законодательством. Выявлены проблемы правоприменения судами методологии определения трансфертных цен в соответствии с действующим законодательством. Авторы излагают некоторые рекомендации по развитию методологии определения трансфертных цен в Российской Федерации.
Ключевые слова: налоговая политика, трансфертное ценообразование, деофшоризация, нематериальные активы, размывание базы, вывод прибыли, ОЭСР.
Ю.Д. Шмелев, профессор кафедры бухгалтерского учета, аудита и налогообложения Государственного университета управления, доктор экономических наук
E-mail: innm@list.ru
Проведена оценка налоговой политики и налоговой системы России в сфере подоходного налогообложения физических лиц на основании критериев эффективности и справедливости, а также соотношений между ними. Автор полагает, что проведенная в России в сфере подоходного налогообложения в 1992-2015 гг. реформа не достигла всех своих целей, в частности, не привела к более полному учету теневых заработков. Он ставит вопрос о возврате к прогрессивному налогообложению и усилении налогового контроля.
Ключевые слова: эффективность, справедливость, скрытые доходы, доходное неравенство.
Страхование
В.В. Мельников, эксперт страхового рынка
E-mail: vminkv1948@mail.ru
Автор критически анализирует коррективы, внесенные в правила ОСАГО за последние годы, указывая на ущемление интересов страхователей; он пишет о проблеме возмещения утраты товарной стоимости, отмечая как положительный фактор расширение страхового покрытия. В статье также сопоставляется практика расчетов КБМ в России и Европе, причем автор призывает активнее использовать зарубежный опыт.
Ключевые слова: правила ОСАГО, причинение морального вреда, ДТП, утрата товарной стоимости, скидки и надбавки, базовая премия.
С.В. Дедиков, старший партнер Общества страховых юристов, партнер Redstone Chambers (Москва), преподаватель РАНХиГС при Президенте РФ
E-mail: Dedikov.SV@mail.ru
Автор выражает тревогу по поводу того, что система ОСАГО утратила характер управляемой системы, способной генерировать ожидаемый государством и обществом позитивный результат. Однако обвинять в этом одни только суды и автоюристов он считает неправильным. Автор излагает свои предложения относительно соблюдения справедливого баланса прав и интересов участников страховых споров в судах.
Ключевые слова: исполнение договоров страхования, европротокол, автоюристы, урегулирование споров, возмещение, публичные интересы.
Т.А Белоусова, доцент Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, кандидат экономических наук
E-mail: beloysova.ta@gmail.com
В статье проводится сравнительный анализ динамики и результатов развития автострахования в Европе и России. Исследуются статистические и финансовые показатели состояния страхового рынка и влияние автострахования на его стабильность в целом. Предлагается изменить некоторые подходы к оценке технических и финансовых показателей развития автострахования в России.
Ключевые слова: технологические транспортные системы, охват страхового поля, телесные повреждения, частота страховых случаев, убыточность.
Франк Тирольф, старший менеджер по Центральной и Восточной Европе Германского союза страховщиков (GDV)
E-mail: f.thyrolf@gdv.de
Главный тезис автора стоит в том, что переход в Германии (как и других странах Евросоюза) на рыночное образование тарифов и свободная конкуренция страховых компаний в страховании автогражданской ответственности позволили, вопреки ожиданиям, стабилизировать ситуацию не только в этом сегменте, но и в страховой отрасли в целом. Частично в этом и заслуга регулятора, который смог отказаться от части своих полномочий.
Ключевые слова: Германский союз страховщиков, MTPL, положительный технический результат, сбор статистики.
E-mail: Finance-journal@mail.ru
В редакционном материале рассматривается кривая доходности в секторе автострахования в целом. В Англии добились снижения комбинированного коэффициента убыточности ниже 100% и получения доходов непосредственно от андеррайтинга только спустя почти 20 лет после введения MTPL.
Ключевые слова: моторное страхование, защита интересов участников дорожного движения, мошеннические иски, торговля данными.
К 90-летию журнала
Продолжается публикация статей из журналов прошлых лет. В этом номере – статья
Альберта Григорьевича Игудина, одного из основных инициаторов перехода в 1994 г. к новым методам определения объемов финансовой помощи регионам.
Статья вышла в свет в 1995 году.
Ключевые слова: бюджетный федерализм, взаимосвязь между звеньями бюджетной системы, централизация средств в бюджете.
Финансовые рынки
И.А. Балюк, доцент Финансового университета при Правительстве РФ, кандидат экономических наук
E-mail: balyuk@bk.ru
За последние 20 лет на международном рынке долговых ценных бумаг произошли не только заметные количественные изменения, связанные с ростом объема операций, но и качественно изменилась и усложнилась его структура, стали применяться инновационные технологии размещения долговых ценных бумаг и новые финансовые инструменты. Наряду с наиболее развитыми странами мира с середины 90-х годов XX в. Россия также является активным участником международного рынка долговых ценных бумаг.
В статье на основе подробного анализа статистических данных, подготовленных Банком международных расчетов, дается характеристика текущего состояния международного рынка долговых ценных бумаг, и выявляются особенности его современной структуры в разрезе различных базовых компонентов.
На основе проведенного исследования автор делает вывод о постепенном возрастании удельного веса развивающихся стран в структуре новых выпусков международных долговых ценных бумаг.
Ключевые слова: международные долговые ценные бумаги; эмитенты; офшорные юрисдикции; облигации; ноты; нетто-эмиссии.
Корпоративные финансы
А.Р.Кулов, и.о. зав. сектора инвестиционного развития АПК ФГБНУ ВНИОПТУСХ, профессор РАН, доктор экономических наук, профессор
E-mail: prof_kulov@mail.ru
С.С. Дзусова, доцент Финансового Университета при Правительстве Российской Федерации, кандидат экономических наук
E-mail: setik07@list.ru
В статье рассматривается финансирование инвестиций аграрными товаропроизводителями, анализируются источники инвестиций и предлагаются направления государственного регулирования притока капитала в сельское хозяйство для обеспечения импортозамещения агропродовольствия и сельскохозяйственного сырья.
Ключевые слова: финансы, финансирование инвестиций, государственная поддержка, государственное регулирование, аграрная экономика.
Annotation
E-mail: finance-journal@mail.ru
In interview deputy Minister of Finance of the Russian Federation – L.V. Gornin answered relevant questions, in particular he told about possible adoption of additional measures by federal center for balance of regional budgets, difficulties which can be faced by subjects of the Russian Federation during formation of three – year budgets, introduction of additional requirements and restrictions to debt and budgetary policy of the regions in case of transition to less regulated transfers.
Keywords: execution of budget, structure of public debt, interbudgetary relations, consolidated subsidies.
E-mail: finance-journal@mail.ru
According to the results of “G20” summit in Hangzhou (China) there was adopted a Communique, one section of which is devoted to financial issues. This section called “More efficient and effective global economic and financial management” was published in the journal.
Keywords: financial architecture, stability, sustainability, transparency.
E.I. Andreeva, senior research officer, Center for Budgetary Policy, Financial Research Institute, Moscow, Russian Federation.
E-mail: andreeva@nifi.ru
D.G. Bychkov, leading research officer, Center for Budgetary Policy, Financial Research Institute, Moscow, Russian Federation, candidate of sociological sciences.
E-mail: bychkov@nifi.ru
O.A. Feoktistova, leading research officer, Center for Budgetary Policy, Financial Research Institute, Moscow, Russian Federation, candidate of economic sciences.
E-mail: feoktistova@nifi.ru
In 2016 the authors took stock of social support benefits extended by Russia's regional authorities. The purpose was to come up with recommendations that would help regional governments achieve better targeting and avoid inefficiencies and duplication in their social support policies.
The analysis has shown that many regional governments in Russia have already started reforming their systems of social benefits. Some have initiated the reforms because they see the inefficiencies of the current system, some are forced to optimize their spending by federal financial authorities, who audit the efficiency of public spending by sub-federal governments and require that poorly performing governors adopt and implement regional finance revitalization programs.
The case-studies presented in the paper suggest practical tools and approaches that can be useful for optimizing social support benefits and refining the definitions of target groups by regional policymakers in Russia.
Keywords: social support, social benefits, the targeting principle, criteria of neediness, categories of privilege-bearers, optimization of social support.
Specialists of the Ministry of Finance of Russia and Federal Treasury answered the questions of readers.
M.V. Skakunova, chief specialist – expert of the consolidated – analytical division of Department of Tax and Customs – tariff policy of the Ministry of Finance of Russia
N.S. Milogolov, Phd in Economics (candidate), senior research associate at Tax policy center, Financial Research Institute
K.N. Tserenova, Phd in Economics (candidate), Research associate at Tax policy center, Financial Research Institute
E-mail: NMilogolov@nifi-abik.ru
In the article authors compare transfer pricing methodology on intangibles in accordance with deliverables of BEPSOECD/G20 Project and Russian Law.
Some problems of applying transfer pricing methodology by Russian courts in accordance with current legislation are revealed. Some recommendations on developing of transfer pricing methodology on intangibles in Russia are proposed.
Keywords: tax policy, transfer pricing, deoffshorization, intangibles, base erosion, profit shifting, OECD.
J.D.Shmelev, professor of chair “Accounting, audit and taxation” of the State University of Management, doctor of economic sciences.
E-mail: innm@list.ru
The assessment of efficiency and justice of a tax policy of Russia in the sphere of the income taxation of individuals on the basis of the offered criteria of efficiency and justice, and also ratios between them is carried out.
Author considers that the reform conducted in the sphere of income taxation in 1992 – 2015 didn’t achieve all its goals, in particular hasn’t led to more complete accounting of shadow wages. He raises the question about return to progressive taxation and strengthening of tax control.
Keywords: efficiency, justice, hidden income, profitable inequality.
V.V. Melnikov, expert of insurance market
E-mail: vminkv1948@mail.ru
Author critically analyzes the adjustments made in the rules of MTPL in recent years, outlining the infringement of interests of policyholders, he wrote about the problem of compensation of commercial value lose, noting as a positive factor of expansion of insurance coverage. Article compares the practice of calculations of Bonus – Malus Coefficient both in Russia and Europe moreover author encourages more actively use foreign experience.
Keywords: rules of MTPL, infliction of moral damage, accident, loss of commodity cost, discounts and allowances, basic premium.
S.V. Dedikov, senior partner of the Society of Insurances Lawyers, partner of Redstone Chambers (Moscow), lecturer of the Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration.
E-mail: Dedikov.SV@mail.ru
Author expresses concern that the system of MTPL lost the character of controlled system which was able to generate positive result expected by the state and society. However he considers that it’s wrong to blame only courts and auto – lawyers. Author sets out his proposals regarding compliance of fair balance of rights and interests of participants of insurance disputes in courts.
Keywords: execution of insurance contracts, euro protocol, auto – layers, settlement of disputes, compensation, public interests.
S.V. Dedikov, senior partner of the Society of Insurances Lawyers, partner of Redstone Chambers (Moscow), lecturer of the Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration.
E-mail: Dedikov.SV@mail.ru
Author expresses concern that the system of MTPL lost the character of controlled system which was able to generate positive result expected by the state and society. However he considers that it’s wrong to blame only courts and auto – lawyers. Author sets out his proposals regarding compliance of fair balance of rights and interests of participants of insurance disputes in courts.
Keywords: execution of insurance contracts, euro protocol, auto – layers, settlement of disputes, compensation, public interests.
T.A. Belousova, associate professor of the Financial University under the Government of the Russian Federation, candidate of economic sciences
E-mail: beloysova.ta@gmail.com
The article presents a comparative analysis of the dynamics and the results of car insurance in Europe and Russia. It also examines the statistical and financial indicators of the state of the insurance market and the impact of car insurance on its stability. It is recommended to change some of the approaches to the evaluation of the technical and financial performance of car insurance in Russia.
Keywords: technological transport systems, insurance coverage field, injuries, frequency of insurance claims, lossmaking.
Frank Tyrolf, senior manager for Central and Eastern Europe, German insurance union (GDV)
Email: f.thyrolf@gdv.de
The author maintains that due to the transition from rates approved by the regulator to market rates motor insurance sector in Germany remained stable and even generated profit during last two years. Free market competition, statistical data monitoring and the readiness of the oversight authority to give up some of its powers contributed to this result and more than satisfactory condition of the German insurance market as a whole at present.
Keywords: German insurance union, positive technical result, MTPL, comprehensive motor insurance, statistical data.
Email: finance-journal@mail.ru
The editorial review sums up discussion on MTPL and motor insurance in this issue of the Finance magazine. Insurance companies in England and countries of European Union only in recent years achieved positive technical results and obtained underwriting profit. For about 20 years many sustained losses but did not exit the market. At present moment the ban on selling customers details by insurance providers has been imposed in England so the interests of the clients are better protected.
Keywords: motor insurance, combined loss ratio, underwriting profit, customers details.
Publication of articles from journals of previous years continues. This number contains article about Albert Grigorievich Igudin one of the main initiators of the transition to new methods of definition of the amount of financial support to regions in 1994.
The article was published in 1995.
Keywords: budget federalism, connection between links of budget system, centralization of funds in budget.
I.A. Balyuk, PhD (Economics), associate professor of the World Finance Chair, the Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow, Russia
E-mail: balyuk@bk.ru
Over the last 20 years international debt securities market has seen significant quantitative changes related to the volume of operations growth. At the same time its structure has dramatically changed and become more sophisticated. Both innovative technologies of debt securities placement and new financial instruments have been applied. Along with developed countries Russia since the mid of 90-s last century has been an active player in the international debt securities market.
The article is based on a thorough analysis of the statistics compiled by the Bank for International Settlements and presents a picture of the current state and structural specifics of the international debt securities market.
The article has a conclusion that the share of developing countries in the international debt securities net issues structure has been constantly increasing. In addition, the author points out that unlike leading countries in terms of international debt securities amounts outstanding, Russia has quite reasonable ratios of external debt, and a volume of current international debt securities payments has no any threats and problems for the country’s economic development.
Keywords: international debt securities, issuers, offshore jurisdictions, bonds, notes, net issues.
A.R. Kulov, acting head of sector of investment development of the APK FGBNU VNIOPTUSH, professor of the Russian Academy of Sciences, doctor of economic sciences, professor
E-mail: prof_kulov@mail.ru
S.S. Dzusova, associate professor of the Financial University under the Government of the Russian Federation, candidate of economic sciences.
E -mail: setik07@list.ru
The article analyzes the investment financing agricultural producers, investment sources are analyzed and proposed directions of state regulation of capital flows to agriculture to provide import agro-food and agricultural raw materials.
Keywords: finance, financing, investment, support, government support, government regulation, agricultural of economy.
