Содержание
Региональные финансы
E-mail: finance-journal@mail.ru
Министр финансов Республики Татарстан
Р.Р. Гайзатуллин в интервью журналу Рассказал о финансовых итогах 2018 г., подробно остановился на расходах и доходных источниках республиканского бюджета, дал свою оценку межбюджетным отношениям, подробно осветил бюджетные новации и пилотные проекты, которые осуществляет минфин республики.
Ключевые слова: налоговые и неналоговые доходы, расходы, реализация национальных проектов, бюджетные новации, долговая политика, инициативное бюджетирование.
Казначейство: становление и развитие
А.И. Лукашов, врио руководителя Управления Федерального казначейства по г. Москве, доцент, кандидат экономических наук
E-mail: msk@roskazna.ru
В статье автор рассматривает наиболее актуальные задачи, стоящие в 2019 году перед территориальными органами Федерального казначейства, на примере Управления Федерального казначейства по г. Москве. Рассмотрение отдельных задач синхронизировано с законодательными новациями текущего финансового года.
Ключевые слова: Управление Федерального казначейства по г. Москве, казначейское сопровождение средств, централизация учета, контроль.
Налоги: теория и практика
Т.В. Зырянова, профессор кафедры бухгалтерского учета и аудита Уральского ГАУ, доктор экономических наук
E-mail: Tatyana.vlad.zyr@yandex.ru
А.О. Загурский, аспирант Уральского ГАУ
Авторы считают, что необходимо реформировать модель администрирования НДС, и в данной статье предлагают собственный вариант схемы администрирования НДС, путем расширения института налогового агентирования. По мнению авторов, использование данной схемы сделает невозможным и исключит потребность у недобросовестных налогоплательщиков использовать «однодневки» для уклонения от уплаты НДС. Кроме того, данная схема поспособствует повышению финансовой устойчивости субъектов предпринимательства, что повысит деловую и инвестиционную привлекательность их деятельности. Авторами обозначены основные результаты, которые должны быть достигнуты при применении данной схемы.
Ключевые слова: налог на добавленную стоимость, налоговый агент, налоговое администрирование, налоговый контроль, налоговые правоотношения, уклонение от уплаты налогов, фирма «однодневка», государственный бюджет.
В.Г. Пансков, профессор Департамента налоговой политики и таможенно-тарифного регулирования Финансового университета при Правительстве РФ, государственный советник налоговой службы I ранга, профессор, заслуженный экономист РФ, доктор экономических наук
E-mail: 5868116@mail.ru
Статья посвящена детальному разбору законодательного эксперимента с введением в четырех регионах РФ единого налога на профессиональный доход. Дается обзор различных оценок доли теневой экономики, масштабов сокрытия заработков, получаемых в этой сфере; анализируются эффективность уже предпринимавшихся попыток легализации самозанятых; мотивы их пребывания в тени. Автор обращает внимание на то, что самозанятые пенсионеры уже заработали себе право на социальное страхование. Он приходит к выводу о том, что решить проблемы вовлечения самозанятых в сферу легального производства исключительно налоговыми методами невозможно.
Ключевые слова: налог на профессиональный доход, легализация, теневая экономика, самозанятые упущенные налоговые доходы, широкий взгляд на проблему.
И.В. Липатова, доцент Департамента налоговой политики и таможенно-тарифного регулирования Финансового университета при Правительстве РФ, кандидат экономических наук
E-mail: lipinna1@yandex.ru
Анализируются как действующие, так и предлагаемые льготы и преференции по налогу на прибыль организаций. Обозначены основные проблемы, снижающие эффективность регулирования экономики при помощи налоговых рычагов в субъектах РФ. Приводятся данные об отдельных региональных инвестпроектах и их налоговых параметрах.
Ключевые слова: налоговые методы регулирования; элементы налогообложения; налоговые льготы; инвестиционный налоговый кредит; особые экономические зоны.
Финансы и бюджет: проблемы и решения
Н.С. Сергиенко, доцент кафедры «Государственное и муниципальное управление» Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, кандидат экономических наук
E-mail: nssergienko@mail.ru
В статье отражена практика использования кэш-технологий в регионах России, основным инструментом которых выступает размещение свободного остатка бюджетных средств на банковских депозитах. Приводятся данные о доходах субъектов РФ по таким операциям с 2013 по 2018 г. Предлагается рассмотреть перспективы переноса практики управления свободными остатками на муниципальный уровень.
Ключевые слова: кэш-технологии, свободные остатки бюджетных средств, управление ликвидностью, единый казначейский счет.
Страхование
Ю.А. Сплетухов, ведущий научный сотрудник НИФИ Министерства финансов РФ, доцент Финансового университета при Правительстве РФ, кандидат экономических наук
E-mail: spletuhov@mail.ru
В статье рассматриваются место и роль страхования жизни как источника «длинных денег» и инвестиционных ресурсов в Российской Федерации. Анализируются динамика и современное состояние страхования жизни в стране. Значительное место занимают предложения, прежде всего в налоговой сфере, реализация которых, по мнению автора, может способствовать развитию операций по страхованию жизни и повышению значимости страхового бизнеса как источника «длинных» денег для экономики.
Ключевые слова: страхование жизни, инвестиции, регулирование страховой деятельности, современное состояние, возможности развития.
С.В. Дедиков, старший партнер Общества страховых юристов, партнер Chambers (Москва), преподаватель РАНХиГС при Президенте РФ
E-mail: Dedikov.SV@mail.ru
В статье рассматривается проблема понятия «страховое мошенничество». Автор анализирует различные подходы. Делается вывод о том, что существующая тенденция к расширению данного понятия и преувеличению объемов страхового мошенничества несет в себе опасность принятия ошибочных решений как на уровне государства, так и субъектов страхового дела.
Ключевые слова: страхование, мошенничество, понятие, трактовки, завышенные оценки, проблемы.
Э.С. Гребенщиков, кандидат исторических наук
E-mail: finvestnik@mail.ru
Критический разбор принятой ВСС (при участии RAEX) Стратегии развития страховой отрасли РФ на трехлетку 2019–2021 гг. Автор обзора напоминает о предыдущей программе ВСС, еще не устаревшей и также рассчитанной до 2020 г., приводит мнения, высказанные еще на стадии обсуждения проекта документа участниками страхового рынка. Прописанные в Стратегии планируемые показатели находят либо чисто условными, либо благими пожеланиями. Данная стратегия имеет тот недостаток, что предусматривает только один сценарий, причем такой, какой можно назвать сверхоптимистическим. Целеполагание играет важную роль, но успех того или иного страхового проекта в решающей мере зависит от страхователя, рыночных сил. Актуальная задача страхового бизнеса все та же – восстановление доверия к страховым компаниям, изрядно подорванного автогражданкой, предложение новых страховых услуг, отвечающих запросам потребителя, повышение финансовой устойчивости.
Ключевые слова: страховой рынок, доверие, страховые премии, виды страхования, ОСАГО, репутация отрасли, ущерб, причиняемый мошенничеством, выбор страхователя.
Финансовый контроль и аудит
А.С. Чулков, доцент кафедры экономического анализа, статистики и финансов Кубанского государственного университета, кандидат экономических наук
E-mail: achulkov@mail.ru
Временное замедление темпов роста отечественной экономики и увеличение долговой нагрузки на бюджеты субъектов Российской Федерации повышает роль внутреннего финансового контроля. Предметом исследования статьи является роль и место финансового контроля в современных экономических условиях. Целью статьи является изучение проблем в сфере осуществления контроля, разработка направлений по его совершенствованию. Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи: изучены основные проблемы осуществления контроля, проведен анализ практики применения методов контроля в практическом бюджетном процессе регионов России.
Основные результаты проведенного в ходе подготовки статьи анализа сводятся к тому, что для наиболее эффективного внедрения инструментов внутреннего финансового контроля необходимо разработать единую методику осуществления контроля, стандартов контрольной деятельности, критериев оценки эффективности использования бюджетных средств и мер принуждения ответственности за допущенные неэффективные расходы.
Ключевые слова: региональные финансы, финансовый контроль, методология контроля, опыт регионов.
Корпоративные финансы
А.А. Тарасов, руководитель научно-исследовательских работ кафедры «Количественных методов в менеджменте» РАНХиГС, кандидат экономических наук, Executive MBA
Email: alexey.tarasov@outlook.com
В статье рассматривается международный рынок синдицированного кредитования как источник финансирования корпоративных сделок по слияниям и поглощениям (M&A). Целью исследования является всестороннее описание преимуществ, проблем и перспектив использования синдицированных кредитов для финансирования сделок M&A. Проведен сравнительный анализ синдицированных кредитов и таких инструментов корпоративного финансирования, как банковские кредиты, облигации и акции. В работе получены следующие результаты: классифицированы основные проблемы, возникающие при финансировании сделок по слияниям и поглощениям (финансовые, трансакционные, правовые); основываясь на международных исследованиях, выявлены преимущества использования корпорациями синдицированных кредитов для финансирования сделок M&A; сформулированы предложения по дальнейшему развитию российского рынка синдицированного кредитования, реализация которых позволит оптимально финансировать сделки M&A. Основываясь на приведенных результатах, сделан вывод, что за счет существенных преимуществ синдицированных кредитов, включая привлекательные коммерческие условия и низкие трансакционные издержки, корпорации получают возможность существенно улучшить эффективные условия доходности сделок M&A, получая значимые выгоды для своих акционеров по сравнению с конкурентами.
Ключевые слова: международный рынок синдицированного кредитования, слияния и поглощения, привлечение корпоративного финансирования, рынок кредитного капитала, международные банковские услуги.
Финансы зарубежных стран
О.В. Хмыз, доцент кафедры международных финансов Московский государственный институт международных отношений, доцент, кандидат экономических наук
Email: khmyz@mail.ru
В статье анализируются потоки инвестиций финансово-технологических компаний на международном уровне, а также присущие им риски, влияющие не только на деятельность самих компаний указанного типа, но и предопределяющие динамику притока инвестиций к ним. Отдельное внимание уделяется пруденциальным рискам.
Ключевые слова: финансовые технологии, цифровизация, финансово-технологические компании, финтех-компании, инновации, риск, стартапы, криптография, регуляторная песочница.
Annotation
E-mail: finance-journal@mail.ru
The interview with the minister of finances of the Republic of Tatarstan R.R. Gayzatullin presents financial results of 2018, review of the republican budget expenditures and revenue sources. The minister expressed his opinion on inter-budgetary relations, told about budgetary innovations and pilot projects that are being implemented by the local ministry of finances.
Keywords: tax and non-tax revenues, expenditures, national projects implementation, budgetary innovations, debt policy, participatory budgeting.
A.I. Lukashov, provisional director of Moscow Federal Treasury Department, assistant professor, candidate of economic sciences
E-mail: msk@roskazna.ru
The article regards the most important tasks of territorial bodies of the Federal Treasury for the 2019, as exemplified by the Moscow federal treasury department. Specific tasks are aligned with the legislative innovations of the current financial year.
Keywords: Moscow Federal Treasury Department, treasury capital supervision, accounting centralization, control.
V.G. Panskov, professor at the Department of tax policy and customs tariff regulation of the Financial university under the Government of the Russian Federation, state councilor of the tax service 1 class, full professor, honored economist of the Russian Federation, doctor of economic sciences
E-mail: 5868116@mail.ru
The author provides detailed review of the law experiment with the introduction of single earned income tax in four Russian regions. The article includes the summary of different estimates of the shadow economy share, the scale of the income concealment in that sphere. The analysis of the past attempts to legalize self-employed persons and their motives behind staying illegal is conducted. The author points out to the fact that self-employed pensioners already have earned their right for social insurance. He believes that tax stimuli alone are not sufficient for compelling the self-employed to register with tax authorities.
Keywords: earned income tax, legalization, shadow economy, self-employed, foregone tax revenues, broad-minded approach to the problem, taxing professional services.
I.V. Lipatova, assistant professor at the Department of tax policy and customs tariff regulation of the Financial university under the Government of the Russian Federation, candidate of economic sciences
E-mail: lipinna1@yandex.ru
The variety of tax instruments for regulating investment activities such as tax incentives, special tax regimes, tax deductions and other, are directly related to the regulation of corporate income tax. Corporate profit tax deserves special attention when considering the efficiency of the government actions in the field of investment activities.
Keywords: fiscal methods of regulation, elements of taxation, tax instruments, investment tax credit, special economic zones.
N.S. Sergienko, assistant professor at the State and municipal management of the Financial university under the Government of the Russian Federation, candidate of economic sciences
E-mail: nssergienko@mail.ru
This material is dedicated to the history of cash-technologies practice in different Russian regions. The main instrument here is placement of unobligated balance of public funds on bank deposits. The author provides data on the Russian Federation subjects revenues from such operation for the period 2013-2018. She suggests such practice to be utilized at the municipal level.
Keywords: cash-technologies, unobligated balance of public funds, liquidity management, single treasury account.
U.A. Spletuhov, leading researcher at the Financial research institute of the Ministry of Finance of the Russian Federation, candidate of economic sciences
E-mail: spletuhov@mail.ru
The article discusses the place and role of life insurance as a promising source of investment resources for Russian economy. The dynamics and the current state of life insurance in the country are analyzed. The article proposes some ideas and steps that can contribute to the broadening of life insurance operations and thus generate long money for investment projects.
Keywords: life insurance, investments, insurance regulation, current state, development opportunities.
S.V. Dedikov, senior partner of the Russian insurance lawyers society, partner of Chambers (Moscow), professor at the Russian presidential academy of national economy and public administration (RANEPA)
E-mail: Dedikov.SV@mail.ru
The article thoroughly analyses the term “insurance fraud” and defines its limits. He compares different approaches to those phenomena including the one of law enforcement bodies. The author suggests that existing tendency to excessively broaden the scope of the definition and overestimate the scale of frauds can result in wrongful decision both at state and counterparts level. He also writes how the insurance business regulator views this problem as pertaining to the competence of insurance companies. They should collectively find proper ways to combat that costly evil.
Keywords: insurance, fraud, definition, overestimations, detectives, losses.
E.S. Grebenshchikov, candidate of historical sciences
finvestnik@mail.ru
Critical analysis of the Strategy of insurance sector development in Russian Federation in the period of 2019-2021, that was approved by All-Russian Insurance Association (the document was prepared with RAEX participation). The author reminds about previous program of Association which expires only in 2020. Opinions expressed by insurance market actors at the stage of public discussion of the draft strategy for the next three years (only) are provided. Planned indicators were characterized as either not thoroughly justified or just a kind of wishful thinking. The main drawback of the strategy is the single scenario that is deemed to be overly optimistic. Goal setting is crucial, but success of an insurance project depends mainly on demand side and market forces. Vital tasks of insurance business are still the same – reestablishing the trust in insurance companies that was shattered by the recent practice of third party motor insurance, offering new insurance services and increasing the financial stability of insurance carriers.
Keywords: insurance market, trust, insurance premiums, insurance classes, third party motor insurance, industry reputation, damage from frauds, choice of the policyholder, competitive market.
A.S. Chulkov, associate professor of the Department of the economical analysis, statistics and finance, Kuban state university, candidate of economic sciences
E-mail: achulkov@mail.ru
A temporary slowdown in the growth rate of the domestic economy and an increase in the debt burden of the constituent entities of the Russian Federation enhance the role of internal financial control. The subject of the research is the improvement of the latter following different directions, solving problems listed in the article, conducting proper monitoring of this sphere with the aim to streamline budgetary process and carry out perfection of control instruments. The article stresses that it is necessary to develop a uniform methods and standards of control, single criteria for evaluating the effectiveness of using budget funds and responsibility for inefficient costs.
Keywords: regional finance, financial control, control methodology, regional experience.
A.A. Tarasov, Russian Presidential academy of national economy and public administration, candidat of economic sciences, Executive MBA
Email: alexey.tarasov@outlook.com
The subject of the presented research are syndicated loans raised in the global financial market to finance corporate mergers and acquisitions (M&A). The author presents comprehensive overview of the advantages, issues and perspectives of using syndicated loans for such transactions. The comparative analysis of syndicated loans and bank loans, bonds and equity instruments. Classification of key issues of the financing of M&A transactions (financial, transactional, legal); international research of the key advantages of using syndicated loans for financing corporate deals. The conclusion: due to the significant advantages of syndicated loans, including attractive commercial terms and low transaction costs, corporations secure higher shareholder returns compared to competitors.
Keywords: global loan market, mergers and acquisitions, raising of corporate funding, loan capital market, international banking services.
O.V. Hmyz, assistant professor at the International finance department of the Moscow state university of foreign affairs, senior lecturer, candidate of economic sciences
Email: khmyz@mail.ru
The analysis of investment flows of fintech companies at the international level and risks encountered that influences not only the activity of such companies, but also the investment dynamics. Special attention to prudential risks.
Keywords: financial technologies, digitalization, fintech companies, innovations, risk, start-ups, cryptography, regulatory sandbox.
