Содержание
Актуально
E-mail: finance-journal@mail.ru
В Петербурге с 6 по 8 июня прошел Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ–2019), который стал одной из ведущих мировых площадок для обсуждения важнейших экономических вопросов как в нашей стране, так и в мире.
В обзоре отражены мнения участников форума по ключевым экономическим темам и достижению национальных целей развития.
Ключевые слова: Петербургский международный экономический форум, темпы роста экономики, национальные цели развития, деловая программа.
Финансы и бюджет: проблемы и решения
Л.З. Игтисамова, и.о. министра финансов Республики Башкортостан
E-mail: Igtisamova.l@bashkortostan.ru
Республика Башкортостан второй год подряд побеждает во Всероссийском конкурсе реализованных проектов по инициативному бюджетированию, проводимом Фондом развития гражданских инициатив «Диалог».
Сегодня в республике успешно реализуются пять моделей инициативного бюджетирования: Программа поддержки местных инициатив, проекты «Реальные дела», «Башкирские дворики», «Доходогенерирующие проекты в сельском хозяйстве» и «Наше село». Описанию этих моделей и посвящена статья.
Ключевые слова: инициативное бюджетирование, модели инициативного бюджетирования, государственное и муниципальное управление, Республика Башкортостан.
Казначейство: становление и развитие
А.И. Лукашов, врио руководителя Управления Федерального казначейства по г. Москве, доцент, кандидат экономических наук,
E-mail: msk@roskazna.ru
В статье автор рассматривает актуальные направления повышения эффективности бюджетных расходов в рамках казначейского сопровождения государственных контрактов за счет использования инструментария по ограничению маржинальности проектов.
Ключевые слова: бюджет, казначейское сопровождение, доходность, раздельный учет, эффективность расходов.
Налоги: теория и практика
Т.И. Семкина, старший научный сотрудник Центра налоговой политики Научно-исследовательского финансового института Министерства финансов РФ
Finance-journal@mail.ru
Автор описывает задачи, решаемые при составлении реестра налоговых льгот, отмечая, что формы предоставления льгот у разных налогов разные. Касаясь определения базовых налоговых льгот и налоговых расходов, она излагает дополнения, которые, на ее взгляд, необходимо внести в НК РФ.
Ключевые слова: реестр налоговых льгот, налоговые расходы, общественные блага, добавленная стоимость, международные нормы, исчисления налога, реестр налоговых расходов, Минфин России.
И.А. Майбуров, заведующий кафедрой финансового и налогового менеджмента Уральского федерального университета имени первого Президента России Б.Н.Ельцина, профессор, доктор экономических наук; главный научный сотрудник Дальневосточного федерального университета
Ю.В. Леонтьева, доцент кафедры финансового и налогового менеджмента Уральского федерального университета, кандидат экономических наук
mayburovhome@gmail.com
Рассматривается опыт построения экспериментальных корпоративных и региональных рейтингов социального доверия в КНР, причины массового добровольного участия китайских граждан в этих процессах. Отмечается, что мир и цифровая экономика проходят через глубокие социо-поведенческие трансформации. Вместо традиционных полицейских мер и страха наказания, правительство обеспечивает повиновение граждан через игровой механизм, используя систему начисления специальных учетных баллов. Выигрывают от погони граждан за рейтингом поставщики услуг и производители товаров, поощряющие таких граждан скидками и т.д. Авторы полагают, что рейтинг налогового доверия может найти применение и в других странах, хотя остаются открытыми вопросы надежной защиты персональной информации, свобод и прав граждан.
Ключевые слова: массовое социальное рейтингование, налогоплательщики и потребители, население и бизнес, бонусы участникам эксперимента, налоговое доверие, принцип добровольности, права и свободы.
Страхование
Э.С. Гребенщиков, кандидат исторических наук
finvestnik@mail.ru
Анализируются основные параметры отечественного страхового рынка в свете успешных итогов его развития в последний период, а также сохраняющиеся в отрасли диспропорции, недостаточно развитые сегменты страхового бизнеса. Нормализовалась ситуация в ранее самом проблемном секторе ОСАГО, улучшились финансовые показатели страховой отрасли в целом. Основываясь на данных Центробанка, Росстата, страховых ассоциаций и самих компаний, автор приводит динамику подушевых расходов населения на цели страхования, а также средней премии на одну СК.
Ключевые слова: финансовые результаты, каналы дистрибуции, участники рынка, рабочие места, принцип добровольности, охват страхованием, международные сопоставления, ОМС.
Финансы социальной сферы
Е.И. Куликова, доцент Департамента финансовых рынков и банков Финансового университета при Правительстве РФ, кандидат экономических наук
E-mail: kulikovae@yandex.ru
В статье исследуется деятельность пенсионных институтов и их роль как инвестиционного ресурса российской экономики. Автор на основе анализа ключевых показателей инвестирования пенсионных накоплений и размещения пенсионных резервов делает вывод о достаточной эффективности этой деятельности и ее значимости для российского финансового рынка. Также автор исследует концепцию, предложенную органами государственного управления, о внедрении механизма индивидуального пенсионного капитала как альтернативы обязательным накопительным пенсиям и аргументирует вывод, что данные пенсионные продукты должны не заменять, а дополнять друг друга на российском финансовом рынке.
Ключевые слова: пенсионная система, накопительная пенсия, пенсионные накопления, пенсионные резервы, индивидуальный пенсионный капитал, обязательное пенсионное страхование, негосударственное пенсионное обеспечение.
Финансовые рынки
В.Н. Незамайкин, заведующий кафедрой финансов и кредита Российского государственного гуманитарного университета, доктор экономических наук
E-mail: nezamaikinvn@mail.ru
Е.П. Збировская, доцент кафедры, кандидат экономических наук
E-mail: eplitvak@yandex.ru
По мере того как население всего мира начинает осознавать влияние новой реальности (такой как, например, технологии блокчейн) спрос на покупку цифровой валюты (криптовалюта, токен) постоянно растет. Внебиржевая торговля (ОТС-торговля) является услугой по торговле активами через частную, одноранговую (peer-to-peer), то есть не централизованную биржу, такую как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Это позволяет заключать сделки между клиентами и основными игроками финансового рынка без посредничества третьих лиц. В настоящее время ежедневные торгуемые объемы цифровых активов институциональными трейдерами, которые часто совершают крупные сделки на двусторонней основе, примерно в два-три раза превышают объемы, торгуемые на биржах. Рынок криптовалют и объемы сделок с криптовалютами неуклонно растут. Так, согласно отчету Reuters, ОТС-торговля криптовалютой часто обеспечивает ежедневные трансакции на сумму более 100 млн долл. Заключение сделок в значительных количествах посредством внебиржевой торговли позволяет игрокам рынка фиксировать цены на цифровые активы, не выбивая цену в момент заключения сделки. Благодаря персонализированному подходу, внебиржевые сделки по цифровым активам являются весьма привлекательными, предполагая дополнительные преимущества от назначения специальных цен и условий в рамках ОТС-торговли.
Ключевые слова: внебиржевая торговля, ОТС-трейдинг, технологии блокчейн, цифровая валюта, виртуальная валюта, криптовалюта, токены, институциональные и частные инвесторы, хедж-фонды, семейные офисы, биржи.
Н.М. Ребельский, доцент Департамента финансовых рынков и банков Финансового университета при Правительстве РФ, кандидат экономических наук
Surenik1953@gmail.com
Материал посвящен истории развития в России паевых инвестиционных фондов начиная с 1996 г., их типам и разновидностям, изменениям в законодательстве, регулирующим деятельность фондов, динамике привлеченных средств. Дается оценка сравнительных преимуществ ПИФов, а также их потенциально возможного вклада в экономическое развитие.
Ключевые слова: паевые инвестфонды, надзорный орган, объекты инвестирования, пайщики, доходность, управляющие компании.
Научные исследования аспирантов и соискателей
И.А. Кузьменко, магистрант Финансового университета при Правительстве РФ
Finance-journal@mail.ru
Предметом предпринятого автором исследования являются налоговые механизмы социального регулирования в разрезе подоходного налогообложения граждан. Сформулированы авторские рекомендации для усиления социальной ориентации НДФЛ путем реформирования налоговых инструментов для достижения положительной демографистандартные налоговые вычеты, корректирующий социальный коэффициент, НДФЛ, социальная поддержка, семейный статус. НДФЛ; мобильный персонал; налоговое администрирование.
Информация
Э.С. Гребенщиков, кандидат исторических наук
Е.В. Злобин, доцент, ПАО СК РОСГОССТРАХ, кандидат исторических наук
finvestnik@mail.ru
Подводятся научные, творческие и организационные итоги XX международной научно-практической конференции «Страхование в информационном обшестве - место, задачи, перспективы», состоявшейся в начале июня 2019 г. в г. Владимире. Краткое изложение тезисов выступлений представителей Отдела регулирования страховой деятельности Минфина, Финансового университета, Пенсионного фонда, СПбГЭУ, МГИМО, ВСС, НСА и специалистов-аграриев, международных участников форума.
Ключевые слова: цифровизация страхового дела, законодательные новации, личное страхование, страховое мошенничество, НПФ, агрострахование, страхование в соцсетях.
В материале Э.С. Гребенщикова, в частности, разбирается редкий пример не просто выживания, но и развития региональной страховой организации, специализирующейся на автогражданке и постепенно трансформирующейся в межрегиональную компанию. Сравниваются показатели трех смежных областей Центральной России по страховым расходам на душу населения, выплатам и по долям с/ж в общих сборах.
Annotation
E-mail: finance-journal@mail.ru
Saint-Petersburg International Economic Forum (SPIEF-2019) took place in Saint-Petersburg 6-8 June and has become one of the leading world platforms for discussing the most vital economic issues, both Russian and international.
The review includes opinions of participants on the key economic themes and achieving the national developmental goals.
Keywords: Saint-Petersburg International Economic Forum, economic growth rates, national development goals, business program.
L.Z. Igtisamova, a.i. Minister of Finances of Bashkortostan Republic
E-mail: Igtisamova.l@bashkortostan.ru
Second year in a row Bashkortostan Republic has won in the All-Russian contest of implemented proactive budgeting projects that are those conducted by the civic initiatives development fund “Dialogue”. There are five successfully functioning proactive budgeting models in the Republic now: support of local initiatives program, projects “Real deeds”, “Bashkir courtyards”, “Income-generating projects in the agricultural sphere” and “Our rural areas”. This article describes these models.
Keywords: proactive budgeting, proactive budgeting models, state and municipal governing, Bashkortostan Republic.
A.I. Lukashev, a.i. head of the Federal Treasury office in Moscow, candidate of economic sciences, assistant professor
E-mail: msk@roskazna.ru
The author elaborates on the current trends of achieving greater affectivity in budget spending and treasury supervision over contracts implementation relying on the instruments of limitation of projects profitability.
Keywords: budget, treasury supervision, profitability, separate accounting, cost effectiveness.
T.I. Semkina, leading researcher at the of the Tax policy center at Financial research institute of the Ministry of finance of the Russian Federation
E-mail: Finance-journal@mail.ru
The author describes the tasks that need to be accomplished in drawing up a register of tax benefits and notes that the forms of granting benefits to different taxes are different too. Regarding the definition of basic tax benefits and tax expenses, she mentions additions that, in her opinion, should be made to the Tax Code of the Russian Federation.
Keywords: tax benefits register, tax expenditures, public benefits, added value, international rules, tax calculation, and tax expenditures register.
I.A. Maiburov, head of the Finance and tax management department at the Ural Federal University named after the first President of Russia B. N. Yeltsin, full professor, doctor of economic sciences, chief researcher at the Far Eastern Federal university
U.V. Leontieva, assistant professor at the Finance and tax management department at the Ural federal university, candidate of economic sciences
E-mail: mayburovhome@gmail.com
The experience of building experimental corporate and regional social confidence ratings in the PRC and the reasons for the massive voluntary participation of Chinese citizens in these processes are considered. It is noted that the world and the digital economy are going through deep socio-behavioral transformations. Instead of resorting to the traditional police measures and the fear of punishment, the government provides for the obedience of citizens through a game mechanism, using a special scoring system. Service providers and producers of goods that encourage such citizens by discounts, etc., benefit from the chase of citizens for obtaining high rating. The authors believe that the rating of tax confidence tested in China can be applied in other countries as well. Still unanswered question remain concerning protection of personal information, freedoms and rights of citizens.
Keywords: mass scale social rating, taxpayers and consumers, population and business, bonuses to experiment participants, tax confidence, the principle of voluntariness, rights and freedoms.
Dr Eduard Grebenshchikov
E-mail: finvestnik@mail.ru
The author notes that premium income of Russian insurers in 2019 for the first time reached 1 500 bln roubles and the number of insurance contracts signed exceeded 200 mln. Lately insurance market has progressed and its investment attractiveness improved. Loss ratio decreased, the situation in MTPL is under control and no longer destabilizes the market, other sectors (casco, voluntary medical, accidents insurance) demonstrate upward trend. Financial indicators also perfected. Still some disproportions in market structure are evident and the first quarter of 2019 showed slowdown in life investment insurance. The article provides statistics on average income of insurance companies (number of licensed insurers is declining year after year) during the last 10 years and dynamics of insurance-related expenses of the population.
Keywords: financial results, channels of distribution, market participants, employment, voluntary insurance, insurance penetration, international comparisons.
E.I. Kulikova, associate Professor of Department financial markets and banks of the Financial University under the Government of the Russian Federation, Ph.D. (Econ.)
E-mail: kulikovae@yandex.ru
The article examines the activities of pension institutions and their role as an investment resource of the Russian economy. Based on the analysis of the key indicators of investment of pension savings and placement of pension reserves, the author concludes that this activity is sufficiently effective and important for the Russian financial market. The author also investigates the concept proposed by the government on the introduction of the mechanism of individual pension capital as an alternative to mandatory funded pensions and argues that these pension products should not replace but complement each other in the Russian financial market.
Keywords: pension system, accumulative pension, pension savings, pension reserves, individual pension capital, mandatory pension insurance, non-state pension provision.
V.N. Nezamaikin, head of Finance and Credit, Russian State University for the Humanities; Doctor of Science, Economics
E-mail: nezamaikinvn@mail.ru
E.P. Zbirovskaya, Assistant professor, Russian State University for the Humanities, PhD in Economic
E-mail: eplitvak@yandex.ru
As the world population at large begins to comprehend the depth and prospective impact of blockchain technology, the demand for purchasing cryptocurrency has been steadily increasing. OTC trading, also known as over-the-counter trading or off-exchange trading, is a digital asset trading service that is traded through a private, peer-to-peer, dealer network as opposed to a centralized, formal exchange such as the New York Stock Exchange (NYSE). It allows for deals to be made between clients and major players of the market without the intermediation of third parties. Currently, the value of institutional daily cryptocurrency traders, which frequently make large-block transactions on a bi-lateral basis, is about two-to-three times the value of exchanges.1 As more institutional investors, large firms, and other major players enter the cryptocurrency market, the volume of large quantity cryptocurrency trades has been steadily increasing. According to a report by Reuters, OTC cryptocurrency desks frequently facilitate over $100 million USD in transactions daily. Making deals in sizable quantities through an OTC desk allows market players to lock in pricing of a digital asset without pushing the price out of their favor at the time of the deal. Because transactions are not publicly displayed in the order book, the rate of buying and the volume of the purchase is fixed at the moment the trade request is made. Finally, because of the personalized approach of OTC trading, it offers the added benefit of receiving special prices and conditions for trading.
Keywords: over-the-counter trading, OTC trading, blockchain technologies, digital currency, virtual currency, tokens, institutional and private investors, hedge funds, family offices, exchanges.
N.M. Rebelsky, assistant professor at the Department of Financial Markets and Banks of the Financial University under the Government of the Russian Federation
E-mail: Surenik1953@gmail.com
The material is devoted to the history of the development of l investment funds in Russia since 1996, their types and varieties, changes in legislation governing the activities of funds, and the dynamics of funds raised. An assessment of the comparative advantages of mutual funds, as well as their potential contribution to economic development.
Keywords: mutual investment funds, supervisory authority, investment objects, shareholders, profitability, management companies.
I. Kuzmenko, master student of the Financial university under the Government of RF
The subject of the research is tax mechanisms of the social regulation in terms of individual income tax. Recommendations for intensification of individual income tax social orientation by reforming the tax instruments with the aim to strengthen positive demographic trends and increase the welfare of multi-child families.
Keywords: standard tax deductions, social adjusting factor, individual income tax, social support.
Dr Eduard Grebenshchikov
E-mail: finvestnik@mail.ru
Evgenyi Zlobin, assistant professor
The review sums up overall results of the XX-th Conference organized on 4-6 June by Rosgosstrakh company in partnership with Vladimir state university and Finance magazine as an information sponsor. It contains main talking points and specific propositions of the speakers who represented Ministry of finance of the RF, Financial university, major insurance associations and experts. The brief insurance profile of Vladimir regions attached.
Keywords: digitalization of insurance sphere, legislative novelties, personal insurance, insurance fraud, crop insurance, insurance provide by social networks.
E.S. Grebenshchikov, in particular, elaborates on a rare example of the survival of a regional company which specializes in MTPL but undergoes gradual transformation into an interregional company. Indicators of three adjacent regions of Central Russia compared with regard to insurance costs per capita, payouts and share of life insurance.
